תחזית עגומה למגזר קרנות הגידור: צפי לנפילה של 37% בנכסים השנה; גייתנר קרא להידוק הפיקוח

מגזר קרנות הגידור, אשר היקף נכסיו נחתך בשנה שעברה ב-600 מיליארד דולר, צפוי לעמוד בפני נפילה חדה בנכסיו השנה, בעקבות משיכות כספים על ידי משקיעים והפסדים על השקעות. היקף הנכסים של המגזר, המוערך ב-1.2 טריליון דולר, צפוי לצנוח השנה בעד 450 מיליארד דולר או 37%, ל-750 מיליארד דולר - הרמה הנמוכה ביותר מאז שנת 2002. כך העריך אנליסט מורגן סטנלי, יו וון סטיניס, בראיון לסוכנות הידיעות בלומברג.

במקביל, נאלץ המגזר להתמודד עם תוכניות הממשל החדש בארה"ב להדק את הפיקוח על קרנות גידור בניסיון להגביר את השקיפות בשווקים. מועמדו של הנשיא ברק אובמה לתפקיד שר האוצר האמריקאי, טימותי גייתנר, התחייב היום לפעול להדק את הפיקוח הפדרלי על קרנות גידור, אשר ערעור יציבותן עלול לדבריו לגרום לפגיעה רצינית בשווקים ובתזרימי האשראי.

"אני תומך במדיניות של רישום קרנות גידור משום שאנו זקוקים למידע רב יותר ולשיפור בדרכי הדיווח בשווקים", אמר גייתנר בתגובה לשאלות שהוצגו לו על ידי חברי הסנאט, השוקלים את אישור מועמדותו. " אני מאמין גם שצריך להקים מסגרת רגולטורית יעילה לסוחרים בנגזרים", הוסיף.

קרנות הגידור בעולם נפלו ב-18.3% בשנת 2008 - השנה הגרועה מעולם - לאחר שמנהלי קרנות לא העריכו כראוי את חומרתו של המשבר הפיננסי החריף ביותר מאז תקופת השפל הכלכלי הגדול בשנות ה-30 של המאה הקודמת. הנפילה השנתית היתה החדה ביותר מאז החלה חברת המחקר הדג' פאנד ריסרץ' (HFR) לעקוב אחר נתון זה בשנת 1990. השנה היחידה באותה תקופה בה רשמו קרנות גידור נפילה היתה 2002 - אז ירדו ב-1.5%.

בחודשים האחרונים גברו ההערכות כי מגזר קרנות הגידור עומד בפני התמוטטות על רקע החרפת המשבר הכלכלי העולמי. נוריאל רוביני, אחד הכלכלנים הבודדים שחזה את המשבר הפיננסי ואת המפולת הנוכחיים, העריך בכנס קרנות גידור שנערך בלונדון לפני כשלושה חודשים כי מאות קרנות גידור צפויות להתמוטט בחודשים הקרובים.

עמנואל רומן, המנהל במשותף עם נעם גוטסמן הישראלי את קרן הגידור הבריטית GLG פרטנרס, סיפק תחזית עגומה אף יותר בכנס, והעריך כי אלפי קרנות גידור ברחבי עולם נמצאות על סף התמוטטות. רומן העריך כי 25%-30% מ-8,000 קרנות הגידור בעולם עתידות לפשוט רגל או להיסגר. "תקופה זו תיזכר בהיסטוריה כאחד האסונות הגדולים ביותר של ענף הבנקאות במאה השנים האחרונות", אמר רומן. "קרנות גידור רבות הולכות פשוט להיעלם, בתהליך דרוויניסטי למדי", הוסיף.