כלל פורקס: אין סיבה להישארות הדולר מעל 4 שקלים לתקופה ארוכה

למרות הירידה החדה מהצפוי במדד אמון הצרכנים, סיימה וול סטריט את יום המסחר אתמול בעליות של
כ-1% במדדים המובילים. הדולר המשיך, גם אתמול, להיחלש כנגד מרבית המטבעות העיקריים ופגע בתרחיש כי בסיבוב הנוכחי צפויה חזרה של הצמד יורו/דולר לרמות הנמוכות מנובמבר של פחות מ-1.25 דולר ליורו. היום תפורסם החלטת הריבית בארה"ב, מכיוון שאין לאן להפחית ירכז נאום הנגיד שלאחר ההודעה עניין רב.



שר האוצר האמריקאי החדש, טימותי גייטנר נכנס לתפקידו



אתמול הושבע שר האוצר האמריקאי החדש, טימותי גייטנר, לאחר שמינוי אושר בסנאט. בנאום שאחרי ההשבעה התחייב גייטנר לפעול במהירות להפעלת תוכניות שיניעו את שוקי האשראי בפרט ואת הכלכלה האמריקנית בכלל. הוא גם הבטיח ליזום יוזמות אמיצות לפתרון המשבר.



מדד אמון הצרכנים בארה"ב גרוע מהצפוי



הפיטורים ההמוניים המתרחשים חדשות לבקרים בארה"ב גורמים להרעה באמון הצרכנים. מדד אמון הצרכנים שפורסם אתמול הצביע על שפל של 37.7 נקודות לעומת צפי האנליסטים לרמה של 38 נקודות. המדד אינו צפוי לעלות משמעותית בחודשים הקרובים מכיוון שהבשורות מהשווקים ממשיכות להיות מאכזבות.



כל נתון שמתפרסם על מחירי הבתים בארה"ב גרוע מקודמו



אתמול פורסם מדד קייס/שילר למחירי הבתים בארה"ב בחודש נובמבר. ביחס לחודש נובמבר 2007 ירד המדד ב-18.2%. מאז שיא המחירים ביולי 2006 צנח המדד ב-25.1%. ירידת מחירי הבתים ב-20 הערים הגדולות של ארה"ב נמשכת כבר כמעט שנתיים ברציפות. הירידה החדה ביותר נרשמה בפניקס, לאס וגאס וסן פרנסיסקו שם נפלו המחירים ב-31% עד 33% בממוצע.



שנת דיווידנדים קשה מצפה למשקיעים בארה"ב



המשקיעים במניות בארה"ב, שנפגעו קשות מהנפילות החדות בוול סטריט, יספגו השנה מכה אנושה נוספת. פנסיונרים רבים שבנו את הכנסתם השוטפת על דיווידנדים המתקבלים מחברות רציניות ומכובדות נוכחים לגלות בשבועות ובחודשים האחרונים כי חלוקת הדיווידנדים קטנה באופן חד.



בפתיחת שנת 2009 הודיעו 7 חברות שנסחרות במדד ה-S&P על אי חלוקת דיווידנדים מתוכננים בסכום של 12 מיליארד דולר. המשך המגמה הזו יגרום לשנת 2009 להיות השנה הגרועה ביותר בחלוקת הדיווידנדים מאז 1958, אז ירדו תשלומי הדיווידנדים ב-8.4%.



סקר אמון הצרכנים IFO בגרמניה מפתיע לטובה



סקר מכון המחקר IFO הגרמני הצביע אתמול על עליה באמון הצרכנים ל-83 נקודות בינואר מול צפי לירידה ל-81 נקודות. בחודש דצמבר עמד המדד על 82.6 נקודות. הפחתת הריבית האחרונה בגוש היורו בתוספת תכנית סיוע נוספת של הממשל הגרמני לעידוד הכלכלה הגרמנית בסך 50 מיליארד יורו השפיעו על הציבור הגרמני לטובה. למרות הצפי להתכווצות כלכלית של 2.45% בשנת 2009 מאמין הציבור הגרמני ביציאה מהמשבר.



נפט (ספוט: 42.15)



הטלטלה הבלתי מוסברת במחירי הנפט ממשיכה. עליות של 10% ויותר במחיר ביום מסחר בודד ולאחריהן ירידות דומות מתרחשות כמעט בכל יום. אתמול נפל מחיר החבית ב-9.1% וסגר את יום המסחר ב-41.58 דולר לחבית.



למרות הקטנת תפוקות הנפט על ידי חברות אופ"ק בחודשים האחרונים לא גדל הביקוש לנפט והמסחר הוא בעיקר טכני וממשיך לנוע כבר כמעט כחודשיים בטווח של 15 דולר לחבית בין רמה של 35 דולר לרמה של 50 דולר לחבית, עם סטיות קטנות לשני הכיוונים.



דולר/שקל (ספוט: 3.9940)



אתמול בתחילת יום המסחר נחלש הדולר כנגד השקל בהתאם להיחלשותו נגד המטבעות העיקריים בעולם. ההיחלשות נעצרה ברמה של 3.93 שקל לדולר שהפכה מרמת התנגדות לרמת תמיכה. התקרית בצהרי היום בגבול רצועת עזה שגררה אחריה תגובה ישראלית העלתה את המתח הבטחוני ועזרה לדולר לחזור לרמת 4 שקלים לדולר.



רמת 4 שקלים ממשיכה להוות רמת מפתח. פריצתה מעלה תחפש התנגדות חדשה ב-4.07 שקלים לדולר. לדעתנו עדיין אין סיבה להישארות הדולר מעל 4 שקלים לדולר לתקופה ארוכה.



יורו/דולר (ספוט: 1.3260)



התיקון שהתחיל ביום שישי המשיך שלשום ואתמול במלוא עוצמתו ומאיים לשלול את התרחיש כי בסיבוב הזה של התחזקות הדולר נגיע לרמה של 1.25 דולר ליורו. אתמול בשלב מסוים נסחר הצמד ברמה גבוהה מ-1.33 דולר ליורו אך מדד אמון הצרכנים, שתוצאתו הייתה נמוכה מהצפוי דחפה את הצמד זמנית חזרה מטה. הלילה והבוקר שב היורו להתחזק והוא מאיים להמשיך בדרכו מעלה. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.3300. ההתנגדות הבאה ב-1.3660. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.3140. התמיכה הבאה נמצאת ב-1.3050.



דולר/יין (ספוט: 89.20)



רמת מפתח לקביעת כיוונו של היין מול הדולר בימים ובשבועות הקרובים היא רמה של 88 יין לדולר. אם תיפרץ מטה יחזור כנראה הצמד לפחות לרמה של 87 יין לדולר. תמיכה ראשונה נמצאת ב-88.50. ירידה מתחת ל-88 יין לדולר תוביל את הצמד שוב לתחתית ב-87.10. התנגדות ראשונה נמצאת בשער הנוכחי 89.40. לאחריה קיימת התנגדות ב-90.10.



ליש"ט/דולר (ספוט: 1.4260)



אתמול המשיך הצמד בדרכו מעלה והלילה כבר חצה באופן ברור את רמת 1.42. למרות שמהלך העליות נראה חד, ניסיון החודשים האחרונים מלמד על נפילה חדה אחרי כל מהלך עליות משמעותי. זהירות רבה נדרשת במסחר. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.4300. אחריה 1.4490. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.4150, לאחריה נמצאת 1.3880.



דולר/פרנק שוויצי (ספוט: 1.1380)



יום ללא תנועות מיוחדות עבר על הצמד אתמול. המסחר התנהל בטווח מחירים מצומצם של פחות ממאה נקודות ללא כיוון מוגדר. תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 1.1280. התמיכה הבאה מצויה ב-1.1123. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.1385. ההתנגדות הבאה נמצאת ב-1.1510.



הכותב: אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס