הערכות: אקסלנס במגעים לרכישת קרנות הנאמנות של פריזמה

>> אחרי התפוצצות המו"מ למיזוג משולש בין קרנות הנאמנות של פריזמה, מיטב וגאון שוקי הון נמשכות השיחות בין גאון לבין מיטב. במקביל נודע כי פריזמה מנהל מגעים עם אקסלנס למכירה של קרנות הנאמנות שלו או מיזוגן עם קרנות הנאמנות של אקסלנס. העסקה עשויה להתבצע במניות.

הסיבה להתפוצצות המו"מ בין פריזמה לגאון ומיטב אינה ברורה, אך נראה כי היא קשורה לסיכום הראשוני בין הצדדים כי הגוף הממוזג יחולק באופן הבא: 40% לפריזמה; 40% למיטב ו-20% לגאון.



על פי היחס הזה, האחזקה בגוף הממוזג החדש שיקום בין גאון למיטב, אם המו"מ יבשיל, משמעה כי מיטב תחזיק בשני שליש מהגוף כ-70%-60% וביתר יחזיק גאון.



היקף הנכסים המנוהל בגאון ובמיטב אמנם דומה אך יחד עם זאת, הנכסים של גאון מוערכים במכפילים נמוכים יותר, שכן מחצית מהם מגיע מתעודות הסל הדס וחלק גדול נוסף מנוהל בקרנות נאמנות בהוסטינג.



בבעלות בית ההשקעות מיטב קופות גמל בהיקף של 2.7 מיליארד שקל, קרנות נאמנות בהיקף 1.7 מיליארד שקל וניהול תיקים של כ-3.3 מיליארד שקל. לבית ההשקעות גאון פעילות גמל המוערכת בכמיליארד שקל; חברת תעודות סל (הדס) של כ-3 מיליארד שקל; קרנות נאמנות המנהלות 2 מיליארד שקל (מחצית מהפעילות בהוסטינג) וניהול תיקים בהיקף של קצת פחות מ-2 מיליארד שקל. בסך הכל מנהל בית ההשקעות גאון כ-7 מיליארד שקל.



בינתיים, בשוק היה מי שסבור אתמול כי בית ההשקעות פריזמה של קרן מרקסטון, מנהל מגעים גם עם גופים נוספים כששמו של בית ההשקעות מגדל שוקי הון הוזכר כמועמד אפשרי, בשל רצונו לקנות קרנות נאמנות. פריזמה חתם באחרונה על הסכם עם פסגות למכירת קופות הגמל שלו. את המימון לרכישת הקרנות קיבלה מרקסטון מהבנקים לאומי (כ-400 מיליון שקל) ודיסקונט (כ-200-150 מיליון שקל).



פריזמה סירב להגיב. מאקסלנס נמסר "כפי שהוצהר, כחלק ממהלך העסקים הרגיל, אקסלנס בוחן מעת לעת אפשרויות עסקיות שונות".