מדד מיטב: קרנות הנאמנות עלו בינואר ב-2.6%; קרנות האג"ח עלו ב-9.5%

מדד מיטב של כלל קרנות הנאמנות רשם בסיכום חודש ינואר עלייה מרשימה של 2.6%. הקרנות המתמחות באג"ח כללי עלו בחדות ב-9.5%, והקרנות המתמחות באג"ח מדינה רשמו עלייה של 2.1%.



להערכת המודל של מיטב הקרנות המתמחות במניות חו"ל רשמו עליה של 0.3%. הקרנות המתמחות במניות בישראל שינו את מגמת הירידות שאפיינה אותם לאחרונה ועלו חדות ב-10.1% והקרנות הגמישות טיפסו ב-13.9%.



הקרנות השקליות סיימו את החודש בעלייה מתונה יחסית לחודשים האחרונים ועלו ב-0.7%. הקרנות הכספיות השקליות, השיגו תשואה חיובית "צנועה", אך מתבקשת, של 0.17%.הקרנות המתמחות באג"ח חו"ל טיפסו ב-4.2% והקרנות הכספיות המט"חיות עלו ב-3.8%.



בתחילת שנת 2009 ליוותה את המשקיעים תחושה של התחלה חדשה. המגמה החיובית בימי המסחר האחרונים של 2008 נמשכה לתוך ימי המסחר הראשונים של 2009, בתמיכה של עליות נאות מעבר לים, אלא שמגמה חיובית זו נמשכה שבוע אחד בלבד כאשר בשבוע השני של החודש פורסמו נתוני מאקרו שליליים והדו"חות החלשים של חברת אינטל גררו את מדדי ארה"ב והעולם כלפי מטה.



המשך אזהרות הרווח של חברות מעבר לים והחשש מנתוני המשק בישראל גררו את השוק המקומי לירידות שהלכו והתעצמו לקראת אמצע החודש כאשר המסחר מתאפיין בתנודתיות תוך יומית חדה במיוחד, המדדים עולים ויורדים בהתאם לתזוזות בחוזים בארה"ב ולדוחות החברות שהחלו להתפרסם. מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר הפתיע וירד רק ב-0.1% כאשר הצפי היה לירידה חדה יותר.



שבוע המסחר השלישי של החודש נפתח באווירה חיובית ביותר כאשר פורסם על תוצאות ראשוניות בקידוח תמר 1, דבר שהזניק את החברות הקשורות בקידוח בעשרות עד מאות אחוזים, אך האופוריה בשוק פגה במהירות כאשר חשש ממצב המוסדות הפיננסים בארה"ב הביאו בעקבותיו ירידות חדות מעבר לים. ב-20 לחודש התחיל עידן חדש בארה"ב כאשר ברק אובמה הושבע לנשיא החדש, אך דווקא באותו יום צללו המדדים המובילים בארה"ב בחדות.



אינדקטוריים שלילים נוספים אשר העיבו על שוק המניות היו ירידת המדד המשולב לחודש דצמבר של בנק ישראל ב-1%, הירידה החדה ביותר מיוני 2001, וסקר החברות לרבעון האחרון של 2008 שערך בנק ישראל, אשר הצביע על החרפה ניכרת בפעילות העסקית לעומת הרבעון הקודם וצפי להעמקת ההאטה בפעילות גם ברבעון הראשון של 2009.



שבוע המסחר האחרון של החודש נפתח גם הוא במגמה מעורבת כאשר התנודות התוך יומיות חדות במיוחד. ב-26 לחודש הוריד הנגיד פישר את הריבית ב 0.75% לרמה הנמוכה ביותר אי פעם, 1% בלבד. ב-28 לחודש אושרה בבית הנבחרים האמריקאי תוכנית הסיוע הפיסיקלית של הנשיא ברק אובמה בעלות של 819 מיליארד דולר. החלטה זו צריכה כעת לעבור את אישור הסנאט האמריקאי.



בסיכום חודשי רשמו מרבית המדדים המובילים בישראל עליות נאות תוך הצגת שונות גבוהה: מדד ת"א 25 עלה ב- 0.9% ומדד ת"א 100 טיפס ב-6.4%. מדד ת"א 75 בלט בעלייה חדה בשיעור של 29.1%, מדד יתר 50 נסק ב- 22.6% ומדד יתר 120 רשם זינוק של 21%.



ברמה הענפית, מדד ת"א נדל"ן 15, עלה ב- 23.1% ומדד הבנקים ירד בשיעור של 4.4%. מעניין לציין את הנסיקה המטאורית במדד מניות חיפושי נפט שעלו ב- 130.2%(!!!) מתחילת החודש. העליות החדות במדדים המובילים מסבירים את התשואות החיוביות של קרנות הנאמנות המנייתיות והגמישות.



בשוקי המניות בחו"ל נרשמה מגמה שלילית: מדד ה- 500S&P ירד ב-8.6%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב- 8.8%, והנאסד"ק ירד ב- 6.4%, ה- DJ STOXX 50 באירופה ירד ב-12% ומדד הניקיי ביפן ירד ב- 9.8%. כל זאת, במונחי המטבעות של אותם שווקים.