מה עשו השבוע הזהב והנפט?

החוזה העתידי על הזהב פתח את החודש בירידות שערים, זאת לאחר שאת חודש ינואר סיכם החוזה בעליה של 5.54% וסגר ברמת שיא של 931.4 דולר לאונקיה. הנפילות הגיעו מצד הקרנות ותעודות סל אשר החזיקו בכמויות שיא של הזהב כשהקניות בוצעו בעיקר כמפלט בטוח בשוק המניות הדובי.



יחד עם זאת, הזהב ספג מכה קשה לאחר מכירות מאסיביות מצד הקרנות, כאשר הביקושים הפיזיים לזהב קטנות בשל המיתון המתמשך בעולם. המוציאות הנוכחית מראה כי העולם תקוע בדיפלציה, נכון שבעתיד אנו צפויים לפוטנציאל אינפלציוני חזק אשר יתמוך שוב במתכת היקרה אך כרגע המצב הכלכלי בזירה הגלובלית רק מחריף.



הסנאט בארה"ב שוקל להעמיד 885 מיליארד דולר כחבילת תמריץ לכלכלה האמריקאית אשר מקבל תמיכה מהנשיא, ברק אובמה. נדגיש כי המצב החמור בשוק הבתים האמריקאי הביא ל 19 מיליון בתים ריקים בסוף שנת 2008 לאור משבר האשראי אשר הגביל את הרכישות בסקטור הבתים כתוצאה מהקשחה ללקיחת משכנתא.



רמת התמיכה הפסיכולוגית 900 דולר לאונקיה נפרצה רבים החלו לממש רווחים בהמתנה למחיר מציאה בהמשך. החוזה העתידי על הזהב סגר את המסחר ביום שלילי סביב הרמות של 902 דולר. במהלך יום רביעי החוזה על הזהב נפל לשפל של 897.10 דולר לאונקיה. רמת התמיכה המשמעותית נמצאת בשער שח 880.00 דולר לאונקיה.



הנתונים הכלכליים מכבידים על מחיר הנפט



מחיר הנפט ממשיך להישען על רמת ה-40 דולר לחבית אשר עומדת בפרץ ומונעת הידרדרות אל עבר רמות ה 35/30 דולר לחבית. גורם אשר מהווה תמיכה משמעותית למחיר הנפט בימים האחרונים נובע מהערכות כי הקיצוצים בייצור מצידן של מדינות אופ"ק בחודש ינואר ינמיך את המלאים ברחבי העולם.



ממוצע היצור היומי מצד מדינות אופ"ק עמד בחודש ינואר על 28.5 מיליון חביות כ-3.5% פחות ביחס לחודש דצמבר, כשאיחוד האמירויות וקטאר עשויות לקצץ עוד בחודש מארס, היעד של אופ"ק עומד על מכסה של 24.85 מיליון חביות ליום.



הערכות אנליסטים צופות המשך הצטברות המלאים של ארה"ב עם עלייה של 3 מיליון חביות על רקע הצניחה בביקושים. כלכלת ארה"ב הצטמצמה בקצב שנתי של 3.8% ברבעון הרביעי של 2008 כשהנתונים של הרבעון הראשון לא צפויים להראות שיפור. חברות הנפט אשר הציגו רווחי שיא במהלך שנת 2008 מציגות ירידה חדה ברווחים כשלאחרונה פרסמה ענקית האנרגיה BP דוחות לרבעון הראשון אשר הציגו הפסד רבעוני ראשון מזה שבע שנים.



הכותב רודיאן רחנייאב הוא אנליסט בכיר בפינוטק