ינואר בשוק ההון: יצירות של כ-2.6 מילארד שקל בקרנות הנאמנות הכספיות

תנודתיות רבה אפיינה את המסחר בחודש ינואר, על רקע הלחימה ברצועת עזה והבחירות לנשיאות בארה"ב. השפעה חיובית על השוק היתה לציפיות להמשך הפחתת שיעור הריבית במשק, שהתממשו לקראת סוף החודש עם הורדתה ל-1% - הרמה הנמוכה ביותר מאז קום המדינה.



לעומת זאת, להמשך הקריסה של גופים פיננסים בארה"ב ולפרסומי בנק ישראל על גלישת המשק למיתון ותחזית לצמיחה שלילית ב-2009 היתה השפעה שלילית. יצוין כי, במהלך 25 ימי הלחימה בעזה עלה מדד ת"א-25 ב-5%.



בסיכום חודשי נרשמה במדד ת"א-25 עלייה של כ-0.9% וסך הכל עלה המדד בכ-12% מהשפל שנרשם ב-23 בנובמבר 2008. עלייה בולטת, של כ-29% נרשמה במדד ת"א-75, עקב זינוק בכ-100% ויותר בשעריהן של חמש מניות הקשורות לקידוח הגז "תמר".



מדדי נדל"ן-15, תל-טק 15 ויתר-120, שבלטו ב-2008 עם ירידות חדות בשיעור של כ-80%-65%, עלו החודש בכ-23%-19%. מעניין לציין, שבניגוד לבורסה בת"א, מדדי המניות העיקריים בעולם ירדו החודש בכ-10%-3%.



מדד אג"ח חברות צמודות המדד, עלה החודש בכ-9% לאחר ירידה שנתית של כ-16.5% ב-2008. בחינת מרכיביו השונים מראה כי מדד תל-בונד 20 עלה החודש בכ-1.6% ואילו מדד תל-בונד-40 (שרבות מאיגרות החוב הכלולות בו קשורות לענף הנדל"ן) עלה בינואר בשיעור חד של יותר מ-11%, לאחר שצנח בכ-22% מאז השקתו בפברואר 2008 ועד סוף השנה.



אג"ח צמודות המט"ח עלו החודש בכ-7%, בדומה לשיעור התחזקות הדולר ביחס לשקל. מאידך, איגרות החוב הממשלתיות הלא צמודות מסוג "שחר" ואיגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד, שבלטו אשתקד עם עלייה של כ-12.5% וכ-9.5% בהתאמה, עלו החודש בחצי אחוז בלבד.



בינואר המשיך להתכווץ מחזור המסחר במניות, זה החודש הרביעי ברציפות, והסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל בלבד - נמוך בכ-15% ו-45% מהמחזור בחודש הקודם ובממוצע אשתקד, בהתאמה. יצוין כי יתרת מניות בחסר הגיעה בסוף ינואר לכ-525 מיליון שקל והייתה לנמוכה ביותר מאז אוקטובר 2003.



מגמה דומה אפיינה את המסחר בנגזרים, כאשר בינואר נסחרו כ-230 אלף אופציות על מדד ת"א-25 וכ-33 אלף אופציות דולריות, מחזורים נמוכים בכ-25% לעומת הממוצע בשנת 2008. לעומת זאת, באיגרות חוב ובמק"מ הסתכמו המחזורים החודש בכ-4.2 וכ-0.7 מיליארד שקל, בהתאמה, בדומה למחזורים הממוצעים ב-2008.



העדר פעילות בשווקים הראשוניים נמשך גם בינואר ובשוק המניות המקומי בוצעו החודש שתי הנפקות זכויות בלבד, בסכום כולל של כ-30 מיליון שקל ושש הקצאות פרטיות בסך של כעשרה מיליון שקל.



בשוק מוצרי המדדים הונפקו תשע סדרות חדשות המתווספות ל-333 סדרות קיימות. בין הסדרות החדשות – 7 סדרות על מדדי מניות מקומיים (ת"א-25, ת"א-75 ות"א-100) ו-2 סדרות על מדדי אג"ח ממשלתיות ומק"מ. מחזור המסחר היומי במוצרי המדדים, בינואר, מהווה כ-22% ממחזור המסחר במניות וכ-28% ממחזור המסחר באג"ח חברות.



הממשלה גייסה החודש בבורסה סכום של כ-7 מיליארד שקל, כ-86% ממנו באמצעות אג"ח לא צמודות וכ-14% באמצעות אג"ח צמודות מדד. מנגד, נרשמו פדיונות קרן של אג"ח צמודות מדד בסך של כ-1 מיליארד שקל. כלומר, סך הגיוס נטו של הממשלה הסתכם בכ-6 מיליארד שקל.



בינואר לא בוצעו הנפקות של אג"ח לציבור על ידי הסקטור העסקי, ובשתי הקצאות פרטיות של אג"ח צמודות מדד, למשקיעים מוסדיים, גייס הבינלאומי הנפקות כ-80 מיליון שקל. הקרנות הכספיות המשיכו לבלוט עם יצירות בהיקף של כ-2.6 מיליארד שקל וזאת לאחר יצירות בהיקף ענק, בסך של כ-28 מיליארד שקל, מאז השקתן בפברואר 2008.



בקרנות השקליות ובקרנות האג"ח נרשמו החודש יצירות נטו בסך של כ-1 וכ-0.3 מיליארד שקל בהתאמה, ואילו בקרנות הנאמנות המנייתיות ובקרנות המשקיעות בחו"ל לא נרשמה החודש פעילות מהותית.