אנליסטים על נייס: שנת 2009 תהיה שנה מאתגרת מלווה בקיטון חד בשיעור הצמיחה

לקראת פרסום דו"חותיה הכספיים של נייס לרבעון הרביעי ולכל שנת 2008 ביום רביעי, ה-11 בפברואר 2009 מפרסמים היום בתי ההשקעות מגדל שוקי הון וכלל פיננסים הערכות לגבי עתיד החברה ונעים בין פסימיות ועמידה ביעדים אותם הציבה החברה.



לדברי אנליסט מגדל ניר עמיקם "תוצאותיה הכספיות של נייס לא צפויות לאכזב ולעמוד בטווח התחזית של החברה". עם זאת מעריך עמיקם כי שנת 2009 תהיה שנה מאתגרת מלווה בקיטון חד בשיעור הצמיחה האורגנית של החברה. מחיר היעד שקובעים לנייס במגדל הוא 30 דולר בתשואת יתר.



מבית ההשקעות כלל פיננסים מעריך האנליסט צחי אברהם כי לאור התחזית המהוססת של נייס לרבעון הרביעי קשה להאמין שנוכל לצפות לתחזית חיובית קדימה. עם זאת מדגיש אברהם כי הצד החיובי של החברה הוא בעיקר המאזן והמעמד החזק שלה בשוק הארגוני הרלוונטי" לדברי אברהם " אם לא תחול החמרה נוספת הסיכון נספג במחיר המניה הנוכחי". בכלל פיננסים העניקו לנייס המלצת תשואת יתר במחיר יעד של 29 דולר למניה.



נקודת התורפה של נייס על פי אברהם היא התחום הארגוני. לדברי אברהם " נייס חשופה לקשיי הארגונים העולמיים לאור בלימת הסחר העולמי והבעיות הנערמות על מוסדות פיננסים בארה"ב שיפגעו משמועתית ביכולת הצמיחה של החברה".



במגדל לעומת זאת מעריכים כי, למרות שנייס לא חסינה מפני המשבר העולמי, המגזר הביטחוני ופתרונות החברה בתחום הרגולציה צפויים להמשיך ולצמוח ולהוות משקל כנגד הירידה בביקושים של מרכזי שירות הלקוחות".



לדברי אנליסט מגדל "קופת המזומנים של החברה בגובה של כ-450 מליון דולר מהווה יתרון תחרותי משמעותי בתקופה של משבר נזילות וצפויה לאפשר לחברה לחזק את מעמדה התחרותי הן על ידי השקעות במחקר ופיתוח והן בעזרת רכישות אסטרטגיות".



במגדל מעריכים כי נייס תציג הכנסות בגובה 165 מליון דולר ורווח למניה של 0.45 דולר, סך כל הכנסות החברה בשנת 2008 צפויות לעמוד על 630 מליון דולר, גידול שנתי של 20.5% וגידול אורגני של כ-13%. הרווח למניה בשנת 2008 אומרים במגדל צפוי לעמוד על 1.63 דולר, בהשוואה ל-44 דולר בשנת 2007.



בבית ההשקעות צופים לנייס ירידה חדה בשיעור הצמיחה לכ-6% בלבד בשנת 2009. כאשר מנוע הצמיחה העיקרי של "נייס" צפוי להיות המגזר הביטחוני שהיווה 27.5% מההכנסות ברבעון השלישי, ועשוי לצמוח בכ-20% בשנת 2009. במגזר התאגידים אנו מצפים לסטגנציה מסוימת למרות שאקטימיז תמשיך לצמוח בשיעור דו ספרתי.



התחזית של מגדל לשנת 2009 היא להכנסות בגובה 670 מליון דולר (כאמור צמיחה של כ-6%) ולרווח למניה של 1.70 דולר. לרבעון הראשון של שנת 2009 מצפים במגדל להכנסות של 158.5 מליון דולר ולרווח למניה של 0.40 כאשר תחזית השוק היא להכנסות בגובה 158.3 ולרווח למניה של 0.39 דולר.