אי.בי.אי לקראת דו"חות טבע: ברמה האסטרטגית הסיכוי לאפסייד גבוה משמעותית מהסיכון

ביום שלישי ה-17 לפברואר תפרסם טבע את תוצאותיה לרבעון הרבעי ב2008 וכל שנת 2008. העניין העיקרי שמרכזים הדו"חות הוא התחזיות ל-2009 ומצב המאזן לאחר איחוד באר לראשונה. בבית ההשקעות אי.בי.אי מפרסמים הבוקר התייחסות לדו"חות הקרבים ומעריכים שברמה האסטרטגית הסיכוי לאפסייד בטבע גבוה משמעותית מהסיכון.



לדברי אנליסטית אי.בי.אי, נועה ויסברג "איחוד דו"חות לראשונה לאחר רכישת איווקס הוביל לירידות משמעותיות של 30% תוך חודשיים מיום פרסום הדוחות. במקרה הנוכחי אנו מעריכים שקיים הבדל משמעותי גם בסביבה העסקית וגם בנתונים אשר אנו מקבלים מהחברה שהם שונים בהשוואה לפרסום הדו"חות המאוחדים הראשונים לאחר רכישת איווקס ולכן יתכן שהפעם הנייר יגיב בצורה טובה יותר".



מנועי הצמיחה המשמעותיים של טבע הם האזילקט, אשר שינוי ההתוויה אשר יוגש לאישור בסוף השנה עשוי לאפשר קפיצה משמעותית במכירותיו, הרחבת פעילות טבע ביפן צפויה להוות מנוע צמיחה משמעותי וכמובן הפוטנציאל בתחום הביוגנריקה.



בשורת המכירות צפויה טבע להציג צמיחה בכל האזורים הגיאוגרפיים ובכל תחומי הפעילות. טבע תדווח על הפסד חד פעמי בעקבות רכישת באר, כל הנתונים בתחזיות מתייחסים לתוצאות בנטרול הוצאות הרכישה. הרבעון כלל את השלמת רכישת באר, השקה משמעותית יחידה בארה"ב ותוצאות ניסוי קליני של האזילקט, אשר לדברי ויסבר "יכולות להפוך את המוצר לבלוקבסטר הבא".



באי.בי.אי מעריכים כי, מכירות הקופקסון צפויות לצמוח ב-15% לסכום של 500 מיליון דולר לרבעון. לדברי ויסברג "אנו מצפים להמשך צמיחה בארה"ב בזכות עליית מחירים, ובאירופה המשך צמיחה בזכות גידול בכמויות. למרות הגשת ANDA באוגוסט 08' על ידי מומנטה וסנדוז, אנו מעריכים שאישור הגנריקה לקופקסון הוא רחוק ורצוף קשיים משפטיים".