מניית ברקשייר התאוויי נופלת זה היום ה-7; איבדה 16% בשבוע

מחיר מניית חברת החזקות ברקשייר התאוויי (סימול BRKA) של המשקיע המיליארדר וורן באפט יורד זה היום השביעי ברציפות בוול סטריט, לשפל של יותר מחמש שנים, על רקע חששות המשקיעים לקראת פרסום הדו"חות הכספיים של החברה בסוף השבוע.



מחיר מניית ברקשייר יורד ב-1.5% במסחר בוול סטריט, לרמה של 75,800 דולר, לכדי נפילה של יותר מ-16% בשבעה ימי המסחר האחרונים ונפילה של 50% משיא של 151,650 דולר שרשם בדצמבר 2007. אנליסטים ייחסו את הנפילה במחיר מניית ברקשייר באחרונה לחששות המשקיעים כי סדרה של הימורים שביצע באפט על ארבעה מדדי מניות ברחבי העולם, ובכלל זה מדד S&P 500 בוול סטריט, עלולים לעלות לברקשייר בהפסדים של עד 37 מיליארד דולר במידה שייכשלו.

דוברת ברקשייר, קארי קייזר, אמרה היום כי הדו"חות הכספיים השנתיים של ברקשייר, כמו גם המכתב השנתי למשקיעים של באפט, יפורסמו ביום שבת בבוקר. האיגרת של באפט למשקיעים נחשבת לאחד המסמכים העסקיים הנקראים ביותר בעולם העסקים, וחברות רבות מצטטות מתוכו בדו"חותיהן הכספיים.



הירידה במניית ברקשייר היום נרשמת למרות המלצה למניית החברה היום מצד אנליסט בית ההשקעות פוקס-פיט קלטון, גרי רנסום, אשר ציין כי המשבר הפיננסי העולמי מספק לחברת ההחזקות של באפט הזדמנות לרכוש עסקים נוספים וליהנות מהתייצבות שוק ביטוח המשנה.



מניית ברקשייר, אשר שווייה נחתך כמעט במחצית במהלך השנה החולפת, נסחרת בהערכת שווי אטרקטיווית במונחים היסטוריים, כתב רנסום בדו"ח למשקיעים. רנסום קבע למניה מחיר יעד של 100 אלף דולר, או רמה הגבוהה בכ-30% ממחיר הנוכחי, וכתב כי "זהו הזמן הנכון להחזיק במניות ברקשייר".



לדבריו, האקלים הכלכלי הנוכחי הוא מתאים לסגנון ההשקעות של באפט, למרות ביקורת שספג באחרונה המשקיע האגדי סביב חלק מההשקעות שביצע. "למרות הירידות הניכרות שנרשמו בשוקי המניות בחודשים האחרונים, ולמרות העובדה שדבר זה פגע בשווי המאזני של ברקשייר, אנו מעריכים כי עמדתו ארוכת הטווח של באפט לגבי מניות הופכת את העיתוי הנוכחי לאטרקטיווי להשקעה בחברות או במניות", כתב רנסום.



חששות המשקיעים בהימורים שביצע באפט התעוררו לאחר שברקשייר מכרה חוזים תמורת 4.85 מיליארד דולר לקונים שזהותם לא נחשפה, ואשר מבטחים את הקונים כנגד נפילות בארבעה מדדי מניות בעולם - S&P 500 ושלושה מדדים נוספים שזהותם לא נחשפה, לפי בלומברג. על פי ההסכם, ברקשייר תידרש לשלם עד 37 מיליארד דולר במידה שבתאריכים שנקבעו מראש החל משנת 2019, מדדי המניות הללו יהיו נמוכים מרמתם בעת חתימת ההסכמים.



נכון לסוף הרבעון השלישי, רשמה ברקשייר מחיקות בסך 6.73 מיליארד דולר בגין חוזים אלה לאחר שמדד S&P 500 ירד זה הרבעון הרביעי ברציפות. בקופתה של ברקשייר היו 33.4 מיליארד דולר במזומן בסוף הרבעון. "קיימת אפשרות כי ברקשייר תרשום מחיקה גדולה כאשר תפרסם את דו"חותיה הרבעוניים הבאים", העריך בשבוע שעבר האנליסט ביל ברגמן מחברת המחקר מורינגסטאר בראיון לסוכנות הידיעות בלומברג. "ללא ספק קיימת דאגה, אולם עדיין נראה כי מדובר בפוזיציה זהירה למדי".



ברקשייר רשמה ברבעון השלישי של 2008 ירידה ברווחיה זה הרבעון הרביעי ברציפות - רצף הירידות ברווח הרבעוני הארוך ביותר זה למעלה מעשור. וורן באפט, האיש העשיר ביותר בארה"ב, התייחס לירידה במחיר מניית ברקשייר בראיון לערוץ העסקים של פוקס בחודש נובמבר. "מבחינתי זה לא משנה", אמר באפט. "אני בעל עסק. אם אני בעל חווה, ואני בעל חווה, אני לא מקבל ציטוט של המחיר שלה בכל יום. ייתכן שהמחיר של החווה נפל ב-50% בשלב מסוים, אבל אני אפילו לא אדע מזה. אני מטפל בחווה ומטפל בעסקים כדי לקבוע את התוצאות".



באפט, הידוע בכינוי "האורקל מאומהה", ביצע כמה השקעות גדולות בחודשים האחרונים על רקע מחנק האשראי העולמי, שאילץ חברות רבות לחפש מקורות מימון חדשים. באפט, הידוע בהעדפתו לחברות מובילות שוק ובעלות הנהלה חזקה, רכש לקראת סוף 2008 מניות בכורה בגולדמן סאקס ובענקית התעשייה ג'נרל אלקטריק ב-8 מיליארד דולר. בתחילת החודש הודיעה ברקשייר על השקעה של 2.6 מיליארד דולר בסוויס רה, חברת ביטוח המשנה הגדולה בעולם, ועל רכישת אג"ח של יצרנית האופנועים הארלי דיווידסון ב-300 מיליון דולר.