המוסדיים לחצו, ודנקנר העלה את הצעת הרכש לאי.די.בי פיתוח

>> שלושה ימים לפני פקיעת מועד ההיענות להצעת הרכש העצמית ליתרת החזקות הציבור באי.די.בי פיתוח (12.88%) של נוחי דנקנר, מעלה החברה את גובה ההצעה ב-14% - מ-36 שקל למניה ל-41 שקל. מחיר המניה בתום המסחר אתמול היה 38 שקל.



בעקבות העלאת המחיר, אם הצעת הרכש תיענה ביום חמישי הקרוב במלואה, תישא אי.די.בי פיתוח בעלויות נוספות בסך של כ-34 מיליון שקל, כך שההוצאה בגין מחיקתה מהמסחר צפויה להסתכם ביותר מ-281 מיליון שקל. לאי.די.בי פיתוח תספיק היענות של כ-7.9% מבעלי המניות כדי להגיע להחזקה של 95% ולכפות, לפי חוק החברות, על יתר בעלי המניות למכור את אחזקותיהם.

אי.די.בי פיתוח מוחזקת בכ-87% על ידי אי.די.בי אחזקות. מחיר מניית אי.די.בי פיתוח עלה אתמול ב-5.7% ובכך נמחקה כל הפרמיה על הצעת הרכש. דנקנר יצא בהצעת רכש עצמית בסוף ינואר במחיר של 36 שקל למניה, הגבוה ב-33.4% ממחירה בבורסה בפתיחת המסחר באותו היום.



מאז הוסיפה מניית אי.די.בי פיתוח לעלות, כך שמחיר הצעת הרכש היה נמוך ממחירה בבורסה. באי.די.בי לא העלו את המחיר באופן מיידי, אך דחו את המועד האחרון להיענות להצעה בשבועיים.



לאחר שקיבלו אינדיקציות מגופים מוסדיים, בראשם בית ההשקעות הלמן-אלדובי (המחזיק יותר מ-1% ממניות אי.די.בי פיתוח) שאף קיים בימים האחרונים פגישות אישיות עם דנקנר עצמו, כי המחיר אינו מספיק כדי שתהיה היענות, החליטו להעלותו.



בתגובה להעלאת המחיר בהצעת הרכש אמרו בהלמן אלדובי (שאספו את מניות אי.די.בי פיתוח בחודשים האחרונים במחירים נמוכים ממחירה כיום בבורסה): "אנו מברכים את אי.די.בי על כך שנענתה לרחשי לבם של המשקיעים. בכוונתנו להיענות להצעת הרכש". במקביל נשמעו אתמול בשוק ההון טענות שלפיהן ההיענות הנמוכה להצעות הרכש של אי.די.בי נובעת מכך שדנקנר לא שיתף את השוק בשנים האחרונות בנעשה באי.די.בי, ושאנליסטים מעטים מסקרים את הקבוצה.



אם יושלם המהלך, מניית אי.די.בי פיתוח תימחק מהבורסה בתל אביב, אולם איגרות החוב הסחירות של החברה, בסך של יותר מ-4 מיליארד שקל, ימשיכו להיסחר. החברה גם תמשיך לדווח כחברה ציבורית, עם נוכחות של דירקטורים חיצוניים בדירקטוריון שלה.



הערכות נוספות בשוק ההון מדברות על כך שלא מן הנמנע כי דנקנר ושותפיו להחזקה באי.די.בי אחזקות - המשפחות לבנת ומנור - יציגו בקרוב הצעת רכש ל-10.2% ממניות אי.די.בי אחזקות המוחזקים בידי הציבור - ששוויים כיום הוא כ-190 מיליון שקל.



עם השלמת הצעת הרכש צפויה אי.די.בי פיתוח להיות בשליטה מלאה של אי.די.בי אחזקות, שתרשום בדו"חותיה רווח חשבונאי של 86 מיליון שקל, בעקבות יצירת מוניטין שליליים בשל הפער בין מחיר המניה בהצעת הרכש להונה העצמי של אי.די.בי פיתוח.