כלל פורקס: ההתנגדות הראשונה לדולר בטווח הקצר - קצת מעל 4.20 שקלים לד'

לאחר הירידות החדות בוול סטריט בימים האחרונים היה חייב להגיע תיקון והאחראי עליו אתמול היה יו"ר הפדרל ריזרב, בן ברננקי. נאומו האופטימי בקונגרס הקפיץ את המדדים העיקריים בוול סטריט בכ-4%. שוק המט"ח לעומת זאת, ממשיך לחפש כיוון. נאומו של ברננקי גרם להיחלשות הדולר מול המטבעות האירופיים. רק מול היין נוצר גל עולה משמעותי והלילה כבר התחזק הדולר כנגד היין עד לרמה גבוה מ-97 יין לדולר.



האופטימיות של ברננקי מחלחלת לשווקים, האם לאורך זמן?



יו"ר הפדרלר ריזרב, בן ברננקי, מעריך כי היציאה מהמשבר הנוכחי תתחיל בסוף 2009 והמיתון יסתיים בשנת 2010. לדבריו, אתמול בקונגרס, במידה ויצליחו הצעדים הננקטים על ידי ממשל אובמה אין סיבה כי היציאה מהמיתון לא תהיה מהירה.



ברננקי חזר ופרט את כל הרעות החולות של המשבר: אבטלה גואה, צריכה נמוכה, מגזר פיננסי מקרטע וירידת ערך הנדל"ן. כל אלה יגרמו לכלכלה להמשיך להתכווץ במחצית הראשונה של 2009. הסייג היחיד ליציאה מהמיתון הוא שההתאוששות המקווה צריכה להתרחש גם ברחבי העולם וזאת מכיוון שהיצוא האמריקאי הוא זה שאמור להניע את גלגלי הצמיחה.



מדד אמון הצרכנים בארה"ב בצניחה חופשית



תוך כדי נאומו של ברננקי פורסם אתמול מדד אמון הצרכנים בארה"ב. המדד צנח בחודש פברואר לרמה של 25 נקודות לעומת צפי לירידה מתונה ל-35 נקודות. בחודש שעבר עמד המדד על 37.7 נקודות. ברננקי אולי אופטימי, אך הצרכנים חושבים אחרת. כשמקום העבודה אינו בטוח וערך החסכונות והנדל"ן יורד אין סיבה לאופטימיות.



גם מדד קייס שילר, על מחירי הבתים, שפורסם אתמול הראה תוצאות שליליות. מחיר הבתים ב-20 הערים הגדולות בארה"ב ירד בדצמבר ב-18.5% ביחס למחירים שנרשמו בתקופה המקבילה אשתקד. העיקולים הרבים והירידה במכירות עקב המיתון המעמיק הביאו לקצב המהיר ביותר אי פעם של ירידה במחירי הנדל"ן.



טרישה בעד רגולציה



נשיא הבנק המרכזי האירופי, ז'אן קלוד טרישה, מרים את הכפפה שזרקו מנהיגי האיחוד האירופי. בשבת קראו מנהיגי האיחוד האירופי לשינויים מבניים בכל הנוגע לפיקוח על השווקים הפיננסיים. שלשום אמר טרישה בפריז כי חייבים להרחיב את הרגולציה לכל המוסדות הפיננסיים החשובים. המשבר הנוכחי הוא נורה אדומה לרמת הרגולציה בשווקים והוא יעשה הכל על מנת לשנות מצב זה.



נפט (ספוט: 39.60)



הנפט ממשיך להיסחר בין רמות 35 ל-40 דולר. אתמול, בעקבות האופטימיות ששידר ברננקי, טיפס מחירו בכ-4% עד קרוב ל-40 דולר לחבית. היום יפורסם דו"ח המלאים השבועי של משרד האנרגיה האמריקאי שגורם כמעט בכל שבוע לזעזועים במחיר.



דולר/שקל (ספוט: 4.1750)



בניגוד לדולר בעולם, שמזגזג כבר מספר ימים, כנגד השקל ממשיך הדולר להתחזק בצורה עקבית ואתמול כבר נסחר ברמה גבוהה מ-4.18 שקל לדולר. הפחתת הריבית בגובה 0.25% לא הפתיעה את השוק בצורה שהשפיע על השער שממילא נמצא במגמת עליה ברורה. בטווח הקצר מגמה זו אמורה לגלות התנגדות ראשונה משמעותית קצת מעל 4.20 שקל לדולר.



יורו/דולר (ספוט: 1.2825)



נאומו האופטימי של ברננקי לא פסח על שוק המט"ח. הצמד יורו - דולר נסחר אתמול במגמת עליה שהתעצמה עקב הנאום והגיע עד לרמה של 1.2875. להערכתנו אם השוק היה באמת מאמין בדברים היינו רואים עליה חדה עוד יותר בשער. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.2990. ההתנגדות הבאה ב-1.3080. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.2710. לאחריה מצויה תמיכה ב-1.2650.



דולר/יין (ספוט: 97.10)



הדולר לא עוצר את התחזקותו כנגד היין למרות שאין כל סיבה פונדמנטלית נראית לעין. אתמול זינק בכמאתים נקודות והלילה כבר חצה את רמת 97 יין לדולר ונראה כי היד עוד נטויה. התנגדות ראשונה נמצאת ב-97.50. תמיכה ראשונה נמצאת ב-95.90. לאחריה נמצאת רמת 94.50.



ליש"ט/דולר (ספוט: 1.4525)



הצמד ליש"ט - דולר ממשיך להתנהג בימים האחרונים בצורה רגועה יחסית לתנועות שאליהן הורגלנו לאחרונה. אתמול נע הצמד בין רמות 1.4380-1.4580 עם נטייה לעליות לאחר נאום ברננקי. אנו בהמתנה להתפתחויות שישפיעו על הצמד. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.4630. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.4510. תמיכה חזקה נמצאת ב-1.4300.



דולר/פרנק שוויצי (ספוט: 1.1625)



גם כאן, אתמול יום של דשדוש תנודתי של כ-150 נקודות בציפיה לבאות. אם תימשך העליה של הטווח הבינוני, יעדה הן הרמות מנובמבר ודצמבר ב-1.22 עד 1.23 פרנק שוויצי לדולר. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.1715. ההתנגדות הבאה נמצאת ב-1.1800. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.1620. התמיכה הבאה מצויה ב-1.1510.



הכותב אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס