אי.בי.אי: המיתון ישפיע גם על סלקום - צפי לירידה בדקות שיחה בשיעור דומה לפרטנר

שיעורי הרווחיות של סלקום ברבעון הרביעי ב-2008 יציגו להערכתנו קפיצת מדרגה בהשוואה לרבעון מקביל שהיה חלש, אך בהשוואה לרבעון קודם תרשם ירידה קלה, כך מעריך היום אנליסט בית ההשקעות אי.בי.אי אורי ליכט בסקירה על סלקום לקראת פרסום הדו"חות. סלקום צפויה לפרסם את דוחותיה הכספיים מחר, ביום שני ה-2 למארס.



בבית ההשקעות מעריכים שהדו"ח של פרטנר עשה שירות טוב לסלקום והכין את השוק לדו"ח סביר בלבד שמצביע על הקושי לצמוח ומרמז על סימני כניסה ראשונים למיתון, וסבורים שסלקום תציג דו"ח דומה עם ירידה בדקות השיחה ובהכנסה ללקוח.



לדברי ליכט "אין לנו ספק כי ההאטה הכלכלית מגיעה גם לחברות הסלולר. בנוסף, הרשת החדשה של פלאפון כבר באוויר והיא צפויה להפוך את שנת 2009 לשנה מאתגרת הרבה יותר". בבית השקעות נשארים בהמלצת נטרלי עם מחיר יעד של 125 שקל.



בבית ההשקעות מעריכים ששיעורי ה-EBITDA של החברה צפויים לעמוד על 36.5% מהמכירות ולעמוד על 570 מיליון שקל. להערכת ליכט, הרווח הנקי יעמוד על 241 מיליון שקל ויושפע מהוצאות מימון נמוכות מבעבר. בדומה לפרטנר לא שוללים באי.בי.אי את האפשרות שגם סלקום תצרף לדו"חותיה הבהרה כיצד ההאטה הכלכלית משפיעה על פעילותה העסקית מעריכים כי סלקום תכריז על חלוקת דיבידנד של 229 מיליון שקל.



בשורת הפרמטרים תפעוליים מעריכים בבית ההשקעות כי סלקום תציג מספרים נמוכים מבעבר. הצפי של ליכט הוא ירידה של 17 דקות בשיחה הממוצעת למנוי לרמה של 340 דקות למנוי. ההכנסה הממוצעת תרד ב-8 שקלים ותעמוד על 146 שקל. עם זאת מעריכים בבית ההשקעות כי סלקום תצליח להציג הרבעון גידול חד יותר מפרטנר במספר המנויים החדשים עם גידול של 23 אלף לקוחות חדשים.