כלל פורקס: הימים הקרובים בוול סטריט יכריעו אם הדולר יגיע ל-4.35 שקלים באופן מהיר

אתמול שני התחיל שבוע המסחר בירידות תלולות ברוב הבורסות ברחבי העולם. בארה"ב ירדו המדדים המובילים בכ-4% ומדד הדאו ג'ונס צנח עמוק אל 7,000 נקודות, רמה בה לא שהה מאז 1996. רמה שרבים היו בטוחים רק לפני שנה שמדובר בהיסטוריה שלא תחזור לעולם. הדולר ממשיך להיסחר קרוב לרמות השיא של החודשים האחרונים. הליש"ט ביצעה אמש מהלך משמעותי מטה בדרך לבחינת התחתית ב-1.35 ליש"ט לדולר. לאחר מספר ימי עליות ספקולטיביות, גם מחיר הנפט צלל אמש חזרה לרמת 40 דולר לחבית.



נתוני מקרו טובים מהצפוי עם פתיחת שבוע המסחר בארה"ב



מדד מנהלי הרכש במגזר היצרני, שפורסם אתמול, עלה במקצת בחודש פברואר לרמה של 35.8 נקודות מרמה של 35.6 נקודות בינואר. הנתון הפתיע את האנליסטים שצפו ירידה נוספת לרמת 34 הנקודות. הרמה המסמלת על האטה כלכלית, מדד מתחת ל-50 נקודות, נמדדת כבר שנה שלמה ברציפות. למרות העליה החודש כנראה שהפעילות במגזר היצרני תמשיך להידרדר בחודשים הקרובים.



גם הוצאות הצרכנים עלו בחודש ינואר ב-0.6%, בעלייה החדה ביותר מאז נובמבר 2007. ה"סיילים" של אחרי החגים הביאו את הצרכנים לחנויות בינואר, אך המשך הפיטורים בחודשים הקרובים, כנראה יגרמו למרכזי הקניות להתרוקן שוב.



מדד המחירים לצרכן בגוש היורו חוזר לעלות במקצת



בחודשים האחרונים, בעיקר עקב ירידה במחירי הנפט, ירד מדד המחירים לצרכן בגוש היורו. אתמול פורסם כי בחודש פברואר עלה במקצת הקצב השנתי של האינפלציה באירופה ל-1.2%. בלימת הירידות במחיר הנפט איזנה במעט את רמת המחירים.



ביום חמישי השבוע יפרסם הבנק המרכזי האירופי את החלטת הריבית שלו לחודש מארס. האינפלציה נמצאת ברמה כזו שלנגיד הבנק, טרישה, לא תהיה כל בעיה להפחית את הריבית כפי שהצהיר בחודשים האחרונים. השאלה היא האם ההפחתה תהיה מתונה (0.25%) או מעט יותר אגרסיבית (0.5%).



נפט (ספוט: 40.20)



לאחר מספר ימי עליות ספקולטיביות, חזר אתמול הנפט למסלול הירידות ומחירו נפל עד למחיר של 40.15 דולר לחבית. הירידות החדות בוול סטריט בשבוע האחרון, יחד עם התחזקות הדולר בעולם במקביל, חזרו להשפיע על מחיר הנפט. הביקושים בירידה והמחיר בהתאם.



דולר/שקל (ספוט: 4.1995)



אתמול נפתח שבוע המסחר בצמד בעליה חזקה וקביעת שיא חדש במגמת התחזקות הדולר בשער של 4.2160. אנו ממש קרובים עתה לרמת ההתנגדות ברמת 4.22-4.23. חצייתה תלויה בהתפתחויות בעולם. אתמול למרות הירידות התלולות בוול סטריט לא התחזק הדולר בעולם כפי שעשה לאחרונה. להערכתנו הימים הקרובים בוול סטריט יכריעו אם הדולר/שקל יכוון ל-4.35 באופן מהיר או יחזור בינתיים להיסחר קרוב יותר לרמת 4.10.



יורו/דולר (ספוט: 1.2640)



אתמול נע הצמד בטווח מחירים מצומצם ביותר של כ-80 נקודות בין רמת 1.2550 לרמת 1.2630. רמת 1.25 ממשיכה להוות אגוז קשה לפיצוח עבור הצמד. הלילה שב הצמד להתחזק לרמה גבוהה מ-1.26 דולר ליורו.



מפתיע כי הירידות החדות אמש בוול סטריט לא דחפו את הצמד אל מתחת לרמת 1.25. קשה לקבוע אם עובדה זו מסמנת היפוך אפשרי הן בשווקי המניות והן בשוק המט"ח. במקרה כזה מומלץ לסוחרים להמתין עד שהשוק ימצא כיוון. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.2630. לאחריה מצויה תמיכה ב-1.2490. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.2710. ההתנגדות הבאה ב-1.2830.



דולר/יין (ספוט: 97.50)



לאחר הסערה בשבוע שעבר בה התחזק הדולר מול היין בכ-600 נקודות, נפתח שבוע המסחר אמש ברגיעה מוחלטת, כאשר הצמד נסחר בטווח מצומצם של 80 נקודות בין 97 ל-97.80 יין לדולר. בטווח הבינוני יתכן כי תימשך ההתחזקות אך לפני כן אפשרי תיקון מעט גדול יותר ממה שראינו עד כה. התנגדות ראשונה נמצאת ב-98.00. לאחריה נמצאת רמת 98.50. תמיכה ראשונה נמצאת ב-97.40. לאחריה נמצאת רמת 96.50.



ליש"ט/דולר (ספוט: 1.4120)



אתמול התרחשה הפריצה מטה לה חיכינו, עם צלילה מהירה מרמת 1.41 עד לרמה של 1.3950 דולר לליש"ט, בינתיים. בסוף יום המסחר והלילה התרחש תיקון שהביא את הצמד אל מעל רמת 1.41, אך אנו עדיין מעריכים כי בגל הירידות הנוכחי תיבחן שוב רמת 1.35 דולר לליש"ט. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.4040. התמיכה הבאה נמצאת ב-1.3950. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.4180. לאחריה מצויה רמת 1.4450.



דולר/פרנק שוויצי (ספוט: 1.1705)



כמו היורו כנגד הדולר גם על הפרנק השוויצי כנגד הדולר עבר יום מסחר רגוע אתמול בטווח מחירים מצומצם. הצמד נע בין רמה של 1.17 ל-1.18 פרנק שוויצי לדולר. אנו עדיין במסגרת מגמת העליה שיעדה הן הרמות מנובמבר ודצמבר ב-1.22 עד 1.23 פרנק שוויצי לדולר. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.1800. ההתנגדות הבאה נמצאת ב-1.1910. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.1620. התמיכה הבאה מצויה ב-1.1510.



הכותב אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס