באי.בי.אי צופים ירידה ברווחיות של מכתשים אגן ומפחיתים את מחיר היעד ל-17 שקל

"אנו מעריכים כי בדו"חות הרבעון האחרון של 2008 תציג יציבות הכנסות ופגיעה ברווחיות הגולמית, בגלל השפעת המטבעות. מבט ל-2009 מראה תמונה דומה - צמיחה נמוכה לאור קשיי החקלאים, יורו שנחלש ופוגע ברווחיות והיתכנות לירידת מחירים", כך כותב הבוקר מנהל מחלקת המחקר באי.בי.אי, יובל זעירא לקראת דו"חות החברה שיתפרסמו ביום רביעי הקרוב.

עם זאת, זעירא מבהיר כי "התרחיש שהפחיד את השוק, ירידה בשווי המלאי הגדול, לא מתממש עתה ונראה כי אם לא תהיה ירידה חדה במחירי המוצרים, החברה תוכל ליהנות מירידת מחירי חומרי הגלם במחצית השנייה של 2009". לדברי זעירא, מחיר המניה מאפשר Upside, אך באי.בי.אי ממליצים לחכות רבעון נוסף על מנת לבחון את ההתפתחויות בשוק. מחיר היעד למניה מופחת ל-17 שקל, כיום נסחרת מניית החברה במחיר של 14 שקל.

לגבי הדו"חות הכספיים, זעירא צופה כי החברה תשמור על יציבות בהכנסות לעומת הרבעון המקביל, אך כי הרווח הגולמי צפוי להיפגע ולהגיע לרמה של 26% בלבד בעקבות החלשות מטבעות לעומת הדולר. זעירא מזהיר כי תהליך זה עשוי להיות מהותי יותר ברבעונים הראשונים של 2009.