לאור המיזוג בין חברת קרדן אן.וי לבין חברת GTC, שהושלם ב-16 לדצמבר ובעקבות פירסום דו"חות GTC פולין ולקראת דו"חות הרבעון הרביעי שכל פעילות GTC תופיע מעכשיו בהם, מנתחים היום בפועלים סהר את ההערכות לגבי פעילותה של קרדן כתוצאה מהמיזוג ולאור פעילות חברת הבת שלה KFS.
בפועלים סהר מקצצים את מחיר היעד של קרדן ל-27 שקל למניה בהמלצת 'קנייה' מטעמי שמרנות לקראת הדו"חות הכספיים, ובעקבות הפחתת השווי של GTC פולין חברת הבת של GTC, והפחתה בשווי ההוגן של KFS.
בעקבות המיזוג בין קרדן אן.וי לבין חברת GTC יופיעו החל מיום זה הדו"חות על פעילותה של האחרונה בתוך הדו"חות של קרדן. פעילותה של GTC מתחלקת לשני מגזרים: מזרח אירופה וסין. הפעילות במזרח אירופה מרוכזת בחברת GTC פולין הנסחרת בבורסת וורשה ומפרסמת דו"חות כספיים נפרדים. מגזר הפעילות בסין יופיע בשלב זה רק בדו"חות קרדן.
להערכת אנלסטית פועלים סהר, לאה ברמן, פרסום הדו"ח של GTC פולין הוא אינדיקטור חשוב להערכת התוצאות של קבוצת קרדן ברבעון הרביעי של 2008. לדברי ברמן "נכון להיום, החלק הארי של ההכנסות של קבוצת קרדן ורווחיותה, נובע מפעילותה של GTC פולין. הפעילות בתחום הפיננסים והתשתיות עדיין איננה מניבה הכנסות או רווח".
נושא נושא שצפוי לקחת חלק דומיננטי בדו"חות קרדן הוא הפחתה בשווי ההוגן של בחרת הבית KFS לאור הרעה ניכרת בסביבה העסקית בה פועלת החברה בעיקר ברוסיה, אוקריאנה ורומניה. בפועלים סהר הפחיתו 20% מהשווי של החברה שהתבסס על עסקת דיסקונט.
פועלים סהר על קרדן אן.וי: המיזוג עם GTC ישפיע דרמטית על הדו"חות; לצד הפחתת השווי של KFS בעקבות עסקת דיסקונט
TheMarker
8.3.2009 / 16:23