מארק פייבר, חוזה מפולת 87': "צפוי ראלי בשוק המניות בארה"ב עד סוף אפריל"

המשקיע הנודע מארק פייבר, אשר חזה את המפולת בשוק המניות ב-1987, העריך היום כי תמריצי הממשל האמריקאי צפויים לגרום ראלי בשוקי המניות של ארה"ב מעכשיו ועד סוף חודש אפריל. עם זאת, הזהיר כי מדד המניות S&P 500 עלול לצנוח ב-27% נוספים לרמה של פחות מ-500 נקודות בטרם ירשום התאוששות מתמשכת.



"שוקי המניות עשויים לרשום ראלי החל מעכשיו ועד סוף אפריל", אמר פייבר בראיון לערוץ הטלוויזיה של בלומברג. "ניסיונות הממשל להגביר את הפעילות הכלכלי צפויים להיכשל, אבל הם יכולים להמריץ את שוקי המניות. שוקי המניות רשמו תיקון משמעותי", הוסיף.



משקיעים שישקיעו כעת בשוק המניות בארה"ב צפויים לרשום רווחים על פני תקופה של עשר השנים הבאות, לאחר שמדד S&P 500 נפל ב-56% מהשיא שרשם באוקטובר 2007, ונפל בשנה שעברה ב-38% - הנפילה השנתית החדה ביותר מאז שנת 1937 - הוסיף פייבר.



בהתייחסו לשוק הסחורות, אמר פייבר כי השקעה בסחורות תעשייתיות היא כעת אטרקטיבית יותר מאשר השקעה בזהב, אשר נחשב למקלט עבור משקיעים בעתות משבר. פייבר המליץ להשקיע בזהב זמן קצת לפני שהוא החל בראלי בן שמונה שנים שהחל במחיר של פחות מ-300 דולר לאונקייה, לעומת רמה של יותר מאלף דולר לאונקייה אליה נסק מחיר הזהב בחודש שעבר.



מחיר הזהב עלה בשנה שעברה ב-5.5% - עלייה שנתית שמינית ברציפות - והוא המתכת היחידה שמחירה עלה מדי שנה מאז 2000. מתחילת שנת 2009 עלה מחיר הזהב בכ-6%, לעומת ירידה של 9% שרשם מתחילת השנה מדד מחירי הסחורות CRB של ג'פריס-רויטרס.



בחודש מארס 2008 נסק מחיר הזהב לשיא של 1,033.9 דולר לאונקייה, אולם נסוג בהמשך, והתקרב לרמה של 700 דולר לאונקייה באמצע חודש נובמבר. אלא שמאז נסחר במגמת עלייה, ומחירו נסק כאמור בחודש שעבר ליותר מ-1,000 דולר לאונקייה.



עם זאת, התחזית של פייבר לראלי בשוק המניות באה לאחר שהוא העריך כבר בחודש אוקטובר כי הנפילות שנרשמו בשוק המניות בארה"ב היו מופרזות, וכי השוק צפוי לרשום עליות חדות - אם כי לא ירשום שיאים חדשים. "נכון לעכשיו, הירידות בשוק מאוד מוגזמות", אמר פייבר בראיון לערוץ הטלוויזיה של בלומברג באוקטובר. "השוק נמצא בעמדה לקראת התאוששות", הוסיף.



בהתייחסו להשקעותיו, אמר פייבר כי הוא מחזיק כעת בזהב, במזומנים ובאג"ח קצרות טווח, משום שהאינפלציה צפויה להתגבר ככל שהממשל האמריקאי יוריד את הריבית בניסיון לבלום את ההאטה. לדבריו, מניות מהוות כעת 7% או 8% מסך החזקותיו, ושאר השקעותיו הן בזהב - הפוזיציה הגדולה ביותר שלו - וכן במזומנים ובאג"ח.



פייבר המליץ באוקטובר על רכישת מניות בסינגפור, ובמיוחד מניות של קרנות נדל"ן (ריט) ובנקים, משום שהן זולות באופן יחסי על בסיס שווי נכסים.