הקרנות הכספיות הצטמקו אבל התעשייה צמחה ב-2 מיליארד שקל

קרנות נאמנות

>> לאחר שעבר תקופה קשה מציג ענף קרנות הנאמנות התאוששות ומסיים את פברואר עם מאזן חיובי. לפי נתוני קרנות מידע זהב הענף גדל בחודש שעבר בכ-2 מיליארד שקל, וניהל בסופו 106 מיליארד שקל.



בדומה לינואר, גם בפברואר נרשמו גיוסים - אך צנועים יותר. בחודש שעבר זרמו לקרנות הנאמנות 1.3 מיליארד שקל, לעומת 3.8 מיליארד בינואר. תשואות חיוביות שנרשמו הביאו לעליית ערך של 600 מיליון שקל - ותרמו לגידול במצבת הנכסים.



פברואר הביא עמו הפתעה: בראשונה מאז השקת הקרנות הכספיות נרשמו בהן פדיונות גדולים ונתח השוק שלהן ירד. הקרנות הכספיות, שבשנה החולפת גייסו יותר כסף מכל מוצר אחר, איבדו בחודש שעבר גובה וחתמו אותו עם פדיונות של 2 מיליארד שקל. התלהבות המשקיעים מהקרנות הכספיות שוככת בגלל סביבת הריבית הנמוכה, הציפיות לאינפלציה שלילית והתייקרות דמי הניהול בקרנות הכספיות של כמה מהשחקנים הבולטים בתעשייה.



עם זאת, נראה שהמשקיעים עדיין מחפשים אפיקים חסרי סיכון ומתרחקים מסכנות. כך זרמו 1.9 מיליארד שקל לקרנות האג"ח. אפיקים נוספים שרשמו פדיונות הם קרנות מנייתיות (50 מיליון שקל) וקרנות מט"ח (140 מיליון שקל). התפלגות הנכסים בקרנות הנאמנות ממשיכה להיות סולידית מאוד: רק 6% נמצאים בקרנות מנייתיות, 57% בקרנות שקליות ו-37% בקרנות אג"ח.



הפדיונות הגדולים בקרנות הכספיות היו מהגופים הבולטים בתחום זה. דווקא גופים שלא בלטו בתחום הצליחו לגייס. שינוי מאזן הכוחות בזירת הקרנות הכספיות ריענן את טבלת המגייסים של פברואר: המגייס הגדול ביותר הוא אקסלנס, עם 840 מיליון שקל - מהם 640 מיליון בקרנות כספיות. אחריו נמצא מגדל, שגייס 820 מיליון שקל - מהם 490 מיליון בקרנות כספיות והשאר בקרנות שקליות. המגייס השלישי הוא פיא, עם 570 מיליון שקל - מהם 130 מיליון בקרנות כספיות והשאר בקרנות שקליות. אחריו ניצבים אי.בי.אי, שגייס 280 מיליון שקל לקרנות מק"מ ואג"ח, וישיר, שגייס 145 מיליון שקל - מהם כ-100 מיליון בקרן כספית חדשה.



השחקנית הגדולה, פסגות, רשמה פדיונות כבדים של 2 מיליארד שקל מהקרנות הכספיות שלה. מהקרן הכספית הגדולה ביותר שלה - פסגות כספית שקלית - התאדו 1.2 מיליארד שקל, והיא ניהלה בסוף פברואר 8.4 מיליארד שקל. הסיבה לפדיונות הגבוהים היא העלאת דמי הניהול מ-0% ל-0.125% בחלק מהקרנות. הפדיונות בקרנות הכספיות קוזזו באופן חלקי על ידי גיוסים בקרנות שקליות ואג"חיות. בסופו של דבר חתמה פסגות את פברואר עם שורה תחתונה שלילית של מיליארד שקל.



שחקן מרכזי נוסף שעבר לפדיונות בקרן הכספית לאחר חודשים ארוכים של גיוסים הוא דש. הקרן דש כספית שקלית איבדה בפברואר 350 מיליון שקל, ובסוף החודש ניהלה 4.1 מיליארד שקל. גם בדש עידכנו בפברואר את דמי הניהול מ-0% ל-%0.125. דש סיימה את פברואר עם פדיונות של 60 מיליון שקל.



עדכון דמי הניהול של השחקנים הגדולים במגרש הקרנות כספיות - פסגות ודש - סייע לגופים קטנים יותר לצמוח. כדי לנצל את המומנטום חלקם אף ויתרו על דמי ניהול - והצליחו לגייס. למשל, בקרן מגדל כספית פלטינום הופחתו בפברואר דמי הניהול, והקרן הצליחה לגייס 290 מיליון שקל. קרנות כספיות נוספות שבלטו בגיוסים בפברואר היו אקסלנס פקמ גמבו כספי (640 מילון שקל), ישיר כספית (190 מיליון שקל) ופיא כספית שקלית (100 מיליון שקל).



גם בקרן כלל פק"מ פלטינום נרשמו פדיונות של 590 מיליון שקל, אך הקרן לא עידכנה את דמי הניהול שלה והם עדיין אפסיים. כלל ספגה פדיונות בקרנות נוספות ורשמה בפברואר פדיונות של 915 מיליון שקל.