>> השבוע הודיעה לבורסה חברת המימון אוברלנד דיירקט על מכתב לא ידידותי שנשלח אליה. ההודעה המשיכה ללחוץ את איגרות החוב של החברה מטה - כך שהן נסחרות כעת בתשואת זבל של 76%. את המכתב שלחו גאון נכסים וחברת אנטן שבשליטת רוברט פקטור.
גאון נכסים ואנטן העמידו בינואר 2008 לאוברלנד הלוואה של 1.8 מיליון דולר. במכתב נטען כי על סמך ההתכתבויות בין מנכ"לית גאון נכסים, רונה ארליצקי, לבין יו"ר אוברלנד, גדעון ברד, אין בכוונת החברה למלא את התחייבויותיה למלווים, וכי היא מצויה למעשה בפשיטת רגל. לטענת גאון נכסים ואנטן, מצב זה מעניק להן את הזכות לדרוש תשלום מיידי של ההלוואה. אוברלנד מציינת בהודעה לבורסה שהיא דוחה את הטענות ואינה במצב של פשיטת רגל.
ההלוואה, שהיא המירה למניות, ניתנה כשגאון נכסים ואנטן חפצו להיכנס לגרעין השליטה של אוברלנד, העוסקת במימון הלוואות בתחום הנדל"ן המניב בארה"ב - בעיקר בקליפורניה ונוואדה. משבר האשראי גרם למלווים לשנות את דעתם, כך שאינם מעוניינים להמיר את ההלוואה למניות ודורשים את כספם חזרה במועד שנקבע - בעוד כחודש וחצי. על אף שעד כה אוברלנד עמדה בכל התחייבויותיה, גאון נכסים ואנטן חוששים שאוברלנד לא תוכל לפרוע להם את ההלוואה בחודש הבא. גם העובדה שהלוואתם תיפרע רק לאחר שישולם החוב לבעלי האג"ח אינה מרגיעה. לנוכח זאת הם טרחו לשלוח לחברה מכתב "אזהרה".
גאון נכסים אינה היחידה מקבוצת גאון שקשורה לאוברלנד. המשקיע המוסדי הגדול ביותר בחברה הוא בית ההשקעות גאון שוקי הון - שהוביל את הנפקת האג"ח ומחזיק ב-15% מהן.
רוב הכסף שמשרת את פעילות החברה גויס בפברואר 2007 באמצעות אג"ח בהיקף של 100 מיליון שקל. ואולם מאז רכשה החברה כשליש מהסדרה בשוק, כך שחובה כיום כלפי מחזיקי האג"ח (לפי הערך ההתחייבותי) מסתכם בכ-70 מיליון שקל.
המשקיע המוסדי הגדול ביותר בחברה הוא גאון שוקי הון, שהיה גם החתם המוביל בהנפקה.
עד כה העניקה אוברלנד כ-25 הלוואות בהיקף כולל של 25 מיליון דולר. כיום יש בקופת החברה כ-15 מיליון שקל, ובנוסף היא מחזיקה בשני נכסים מניבים שחולטו בגין הלוואות שלא שולמו.
ההלוואה הבעייתית ביותר של אוברלנד ניתנה ביולי 2008 והיקפה הוא 2.2 מיליון דולר. ההלוואה ניתנה למימון שיפוץ מלון בלאס וגאס. לא ברור מה גרם לאוברלנד להעניק את הלוואה על רקע המצב הכלכלי והקשיים בענף המלונאות בייחוד בלאס ואגס. השיפוץ החל, אך כבר אחרי ארבעה חודשים החל הלווה לפגר בתשלומים, בשל צניחה באחוזי התפוסה. הסיכוי להחזרת כספי ההלוואה נמוך, מאחר שלאוברלנד יש שיעבוד שני על המלון בעוד הבנקים שמולם יש למלון חוב של 3.2 מיליון דולר מחזיקים בשיעבוד הראשון.
מגאון בית השקעות נמסר בתגובה: "הנפקת אוברלנד, שבה השתתף גאון בית השקעות, בוצעה בינואר 2007 לפני שהחלה פעילות גאון בתחום הנדל"ן. המגעים הראשוניים בין גאון נכסים לאוברלנד התרחשו כ-8-10 חודשים לאחר ההנפקה, ואין קשר בין הדברים. גאון בית השקעות מאמין כי גם בתרחיש שבו אוברלנד תתקשה להחזיר את מלוא חובה, היא דיין תוכל להחזיר חוב בהיקף גדול יותר מכפי שמשתקף במחיר השוק כיום. לראיה, דחה גאון בית השקעות כמה פניות מטעם אוברלנד למכור לה את האג"ח שבבעלותו".
גאון נכסים ורוברט פקטור: אוברלנד נמצאת בפשיטת רגל
מאת שרית מנחם
11.3.2009 / 7:08