גם ברבעון זה תמשיך הוט להיות חברת התקשורת הצומחת ביותר בענף עם צמיחה של 12.2% בהכנסות. כך, מעריך היום אנליסט אי.בי.אי אורי ליכט בסקירה על מניית הוט לקראת דו"חות הרבעון הרביעי ב-2008 של הוט שיתפרסמו ביום שני ה-16 למארס.
בבית ההשקעות מעריכים כי בניגוד לחברות הסלולר הוט דווקא תהנה מתקופת החגים הארוכה שחלה הרבעון שתגדיל את הכנסה הממוצעת בתחום השידורים. להערכת ליכט רווחיותה של הוט תהיה מעט נמוכה מרבעון קודם אך סביר שהיא תעמוד ביעד שהציבה לעצמה ל-EBITDA של 1 מיליארד שקל לשנת 2008 כולה. מחיר היעד של אי.בי.אי להוט הוא 38 שקל בהמלצת 'קנייה'.
בשורת ההכנסות מעריך ליכט כי הצמיחה בשיעור של 12.2% במכירות תתורגם לרמה של 771 מיליון שקל. בתחום הטלוויזיה הרב ערוצית סבור ליכט שההכנסה הממוצעת למשתמש צפויה לצמוח בכ-13.5 שקל למנוי בהשוואה לרבעון מקביל וב-2.5 שקל בהשוואה לרבעון קודם.
עם זאת, מצפים באי.בי.אי לגיוס של אלף לקוחות בלבד בטלוויזיה, ומעריכים כי החוק לניידות מספרים והמגבלות הרגולטוריות על בזק יעזרו לחברה לגייס כ-26 אלף מנויי טלפוניה חדשים. תחום האינטרנט צפוי לצמוח בכ-10,000 מנויים חדשים.
לדברי ליכט "הבשורה הטובה ביותר עבור הוט הרבעון היא התפרקות הממשלה והקושי הרב של משרד התקשורת ליישם החלטות בתקופה שכזאת. הוט היא הנהנית העיקרית מכך. ההקלות הרגולטוריות לבזק נדחות, עדיין לא מונתה ועדה לבדיקת נושא הטלוויזיה רב ערוצית וההפרדה המבנית המכבידה עדיין לא נכפית על הוט".
אישור עסקת מיזוג בזק ויס עשויה להערכת ליכט להעיר שוב את תחום המיזוגים והרכישות בתקשורת. כבר לפני מספר שבועות דיווחו הכותרות על כך שאינטרנט זהב רכשה כ-4.5% מהוט. באי.בי.אי מעריכים כי בהחלט ייתכן שנשמע בשבועות או בחודשים הקרובים על התקרבות במגעים בין שתים משלושת חברות התקשורת פרטנר, אינטרנט זהב והוט.
תחזית אי.בי.אי להוט: עלייה של 12.2% בהכנסות הרבעון הרביעי ב-2008; רמה של 771 מיליון שקל
TheMarker
12.3.2009 / 16:23