כלל פורקס: המשך העליות הוול סטריט יובילו את הדולר לפחות עד לשער של 4.09 שקלים

ביום שישי הסתיים שבוע המסחר בוול סטריט בעליות שערים מתונות של כ-1% במדדים המובילים. שבוע מסחר כפי שהיה בשבוע שעבר לא נראה מאז נובמבר 2008. השווקים זקוקים לחמצן מורלי כפי שהוזרם לאוויר השבוע, אך במשבר כמו במשבר, את העליות התלולות ילוו גם ירידות כואבות. הדולר נסחר ביום שישי במגמה מעורבת מול המטבעות המובילים. ועידת אופ"ק החליטה לא לקצץ בינתיים את תפוקות הנפט.



ועידת ה-20G שהתכנסה בסוף השבוע: נעשה הכל על מנת לחזור לצמיחה



בסוף השבוע התכנסו באנגליה ראשי 20 המדינות המובילות את הכלכלה העולמית. הודעת הסיכום של הוועידה כללה קריאה למאמץ מתמשך על מנת לעצור את המיתון העולמי ולהחזיר את הגלובוס לפסי צמיחה מחודשים. "חשיבות רבה יש לתת לשיקום מערך ההלוואות של הבנקים ולהוצאת הנכסים הרעילים ממאזניהם. על הממשלות להמשיך בתוכניות החילוץ בכל מדינה ומדינה ויש לחזק את הרגולציה על המוסדות הפיננסיים על מנת לא לחזור למצב שגרם לפרוץ המשבר".



מדד המחירים לצרכן בישראל ירד בחודש פברואר ב-0.1%



קצב עליית המחירים בישראל ממשיך לרדת. מדד המחירים לצרכן לחודש פברואר, שפורסם אתמול, ירד ב- 0.1%, בטווח ציפיות האנליסטים. הקצב השנתי של עליית המחירים עומד עתה על 3.4%, גבוה בכחצי אחוז מהרף העליון של יעד המחירים שקבעה הממשלה (1% עד 3%).



קצב אינפלציה כזה הוא כר נח להמשך הורדת ריבית על ידי נגיד בנק ישראל. יתכן שלאור הנתון ולאור עדכון תחזית הצמיחה כלפי מטה בשבוע שעבר, יפחית בסוף החודש סטנלי פישר את הריבית בישראל ב-0.25% נוספים ויעמידה על 0.5%.



נפט (ספוט: 45.53)



ארגון יצרניות הנפט, אופ"ק, שהתכנס אתמול בוינה החליט כי לא יפחית בינתיים את תפוקות הנפט. למרות הצפי להמשך הורדת התפוקות, כנראה שגם למדינות אופ"ק יש מה להפסיד מהפחתה נוספת של התפוקות. זאת לאחר שההפחתות הקודמות לא השיגו את המטרה להחזיר את מחיר הנפט, ולו במעט, לרמות השיא שלו מהקיץ האחרון סביב כ-150 דולר לחבית. החלטה זו עשויה לגרום להמשך הדשדוש ארוך טווח בן כ-3 חודשים בין מחיר של 35 ל-50 דולר לחבית, המסמן תהליך התבססות ארוך טווח למחיר הנפט ברמות אלה.



דולר/שקל (ספוט: 4.1700)



ביום שישי המשיך הדולר/שקל את מסעו מטה וסיים את שבוע המסחר ברמת 4.17 שקל לדולר. לאחר שנקבעה במהלך השבוע שעבר פסגה ברמת 4.25, חשים הסוחרים כי התחזקות הדולר בעולם מתקרבת למיצוי ומתחילים לחפש את נקודת ההיפוך.



אם הגל העכור בוול סטריט אכן הסתיים, יתכן ובסיבוב הנוכחי לא יצליח הצמד להגיע להתנגדות המשמעותית ב-4.35. לפחות לא לפני שיבדוק את התמיכה ב-4.09 ואולי אף ינסה שוב את התמיכה המשמעותית ב-4.00 שקלים לדולר.



יורו/דולר (ספוט: 1.2900)



ביום שישי נע הצמד יורו דולר בטווח מחירים מצומצם של 70 נקודות, המזכיר לנו הסוחרים את הימים השקטים של לפני פרוץ המשבר הפיננסי. רמת 1.2930 שנבחנה ביום שישי מהווה שיא של 3 שבועות ליורו מול הדולר ומהווה המשך לתעלת מסחר עולה שנוצרה בגרף השעה ומכוונת להתנגדות המשמעותית הראשונה באזור 1.3080. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.2990. התנגדות משמעותית נמצאת כאמור ב-1.3080. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.2830. לאחריה מצויה תמיכה ב-1.2710.



דולר/יין (ספוט: 98.20)



היין המשיך לטפס ביום שישי ועלה ל-98.50 לא רחוק מרמות השיא שקבע לפני כשבועיים באזור 99.50. ההתערבות של הבנק השוויצרי במסחר בפרנק על מנת להחלישו עזרה בסוף השבוע ליין להיחלש שוב על רקע ההערכות כי בסופו של דבר גם הבנק היפאני יסרב לתת ליין להתחזק וגם הוא עשוי בשלב כלשהו להתערב במסחר. אם תיפרץ הפסגה האחרונה ב-99.70 עשוי הצמד לכוון לעבר רמת 101 יין לדולר. התנגדות ראשונה נמצאת ב-99.50. לאחריה רמת 101.00. תמיכה ראשונה נמצאת ב-96.90. לאחריה נמצאת רמת 96.30.



ליש"ט/דולר (ספוט: 1.4030)



מאז קבע הצמד תחתית במהלך הירידות הנוכחי ברמה של 1.3650, חזרה הליש"ט להתחזק. הנתונים הפונדמנטליים מבריטניה לא מראים שום הצדקה להיפוך, אך מבחינה טכנית היחלשות הדולר מול רוב המטבעות עשויה לתת את הטון בטווח הארוך יותר.



בטווח הקצר של העליות הרף הבא הוא 1.4180. אם יחצה הצמד רמה זו, על בסיס סגירה יומית, צפויה עלייה נוספת ל-1.43. במידה ולא, תיתכן צלילה נוספת ואולי אחרונה לסבב ירידות זה, עד לרמת 1.35 המשמעותית. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.4040. אחריה 1.4180. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.3910. אחריה רמת 1.3750.



דולר/פרנק שוויצי (ספוט: 1.1880)



ביום חמישי הודיע הבנק המרכזי של שווייץ על הפחתת הריבית במדינה מ-0.5% ל-0.25% לשנה. ההפחתה כשלעצמה היתה צפויה אך הבנק השוויצי הודיע כי במקביל יתחיל לרכוש מטבע חוץ כדי לנסות ולעצור את התחזקות הפרנק השוויצי אל מול היורו. בתוך מספר דקות לאחר ההתערבות נחלש הפרנק שוויצי מול היורו ומול הדולר בכ-3%. ביום שישי התייצב הצמד בטווח מחירים מצומצם בין רמות 1.1730 ל-1.1830.



טבעה של התערבות הוא שהיא איננה תמיד מצליחה בפעם הראשונה, על כן יתכן תיקון מסויים חזרה השבוע, אך עקב המהלך של הבנק השוויצי, בטווח הבינוני נראה סיכוי טוב יותר להתחזקות הדולר מול הפרנק שוויצי. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.1715 התמיכה הבאה נמצאת ב-1.1620. התנגדות ראשונה נמצאת בשער של 1.1890. ההתנגדות הבאה מצויה ב-1.2200.



הכותב: אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס