באנליסט מקזזים את הפסדי השנה שעברה

קופות גמל

>> לאחר חודשים סוערים - שכללו נפילות ברבעון הרביעי של 2008 וראלי מניות בינואר - ענף הגמל מסכם פברואר רגוע, עם תשואה ממוצעת חיובית של 1%.



בתעשיית הגמל מחכים בעיקר להשלמת המיזוג של שתי הקופות הגדולות - של פריזמה ושל פסגות. הצדדים צפויים להשלים את ההסכם רק בעוד כמה שבועות. כעת הם מחכים לאישור הממונה על שוק ההון ידין ענתבי להסכמים מול הבנקים המממנים של פריזמה, ולאישורה של הבורסה. עם זאת, עקב הפדיונות הגבוהים בבית ההשקעות פריזמה, החלו הצדדים באחרונה להעביר את קופות הגמל לניהול פסגות.



הקופות הראשונות שעברו לפסגות היו חרמון, תבור וכינרת, ובשבועות הקרובים צפויים לעבור גם צור ושיאון. גם בתי ההשקעות אלטשולר שחם ופרפקט, שעמלים בימים האחרונים על השלמת המיזוג בין זרועות הגמל שלהם, מחכים לאישורו של ענתבי למיזוג.



בדומה לינואר 2009, גם בפברואר נראית טבלת התשואות כתמונת ראי של תוצאות 2008: אותם גופים שהניבו לעמיתיהם את ההפסדים הגבוהים ביותר ב-2008 ניצבים כעת בראש, עם תשואות של יותר מ-10%. תנודתיות מעין זו, יש לציין, אינה אמורה לאפיין את הפעילות בענף הגמל.



בראש הטבלה בפברואר ניצבת אנליסט גמל, עם תשואה מצטברת של 13.08% ב-2009, לאחר שבשנה שעברה הפסידה קופת הגמל של אנליסט 30%. ילין לפידות, שהפסידו 20% ב-2008, תופסים את המקום השני בטבלה עם תשואה מצטברת של 11.21% ב-2009, לאחר שבפברואר השמו תשואה מרשימה של 2.57%.



למקום השלישי הגיעה מיטב תגמולים, עם תשואה מצטברת של 10.92% ב-2009 ותשואה של 2.06% בפברואר. קופות צור ושיאון של פריזמה הגיעו למקומות הרביעי והחמישי, עם תשואה מצטברת של 10.09% ו-9.79% בהתאמה.



בשליש התחתון של הטבלה נמצאות בעיקר הקופות הבנקאיות לשעבר. עוצמה של הראל היתה הקופה היחידה שהציגה בפברואר תשואה שלילית של 0.04%. מתחילת השנה רשמה הקופה תשואה מצטברת של 5.26%. תמר של כלל - שתפסה בינואר את המקום האחרון - הציגה בפברואר תשואה של 1.19% שסייעה לה לשפר מעט את הדירוג. מתחילת 2009 רשמה הקופה תשואה של 5.38%.



למקום האחרון הגיעה קופת ביטחון של איילון, עם תשואה של 4.75% מתחילת 2009, לאחר שב-2008 הגיעה הקופה למקום השני בטבלת התשואות. דש תגמולים - שסיימה את 2008 במקום הראשון בטבלת התשואות - ניצבת במקום אחד לפני האחרון בטבלה, עם תשואה של 4.89% ב-2009.



דש תגמולים מוגדרת כקופה כללית שפתוחה לכלל הציבור. אלא שכלל לא בטוח כי הקופה מצרפת אליה עמיתים חדשים. בשיחה עם טל - משווק השקעות בדש - נאמר לכתב TheMarker שביקש להצטרף לקופה כי בית ההשקעות לא מצרף עמיתים חדשים לקופה זו, ועקב בעיה תפעולית יכולים להצטרף אליה רק עמיתי צבא קבע ועובדי בנק הפועלים.



מדש נמסר בתגובה: תגמולים פלוס היא קופה שפתוחה רק בפני אוכלוסיות מיוחדות, בעוד שתגמולים כללית פתוחה עבור הציבור הרחב.



תמונה דומה בהשתלמות



בענף קרנות ההשתלמות התמונה דומה לענף הגמל. אנליסט השתלמות ניצבת בראש הטבלה עם תשואה של 11.55% מתחילת 2009; ילין לפידות השתלמות במקום השני עם תשואה של 11% מתחילת השנה, ומיטב השתלמות נמצאת במקום השלישי עם תשואה של 10.37% ב-2009.



בתחתית הטבלה נמצאות מגדל השתלמות, עם תשואה של 3.26% מתחילת 2009, ומנורה מבטחים השתלמות מהנדסים, עם תשואה מצטברת של 3.60%. עם זאת, הקרנות שנמצאות במקומות האחרונים - מגדל, מנורה מבטחים מהנדסים ודש תגמולים - הן בין קרנות ההשתלמות הבודדות שהציגו תשואה חיובית לעמיתיהן בשלוש השנים 2006-2008.