סקירת סחורות שבועית: האם מחיר הזהב יוסיף לרדת ומה דוחף מעלה את מחיר הנפט?

המתכת היקרה מאבדת את עניין המשקיעים כשהחוזה העתידי על הזהב רק החודש ירד ב-45 דולר לאונקיה ורמת 1,000 דולר לאונקיה, שנרשמה בחודש פברואר השנה, נראת פתאום רחוקה מאוד. המטבע האירופאי מתרומם אך כרגע נראה שיחסי הגומלין בין העליות של היורו והזהב הגיעו לקיצן.



הראלי של העת האחרונה בשווקי המניות בוול סטריט לאור הסנטימנט החיובי על רקע הנתונים המעודדים מהכלכלה האמריקאית, דוחף את המשקיעים להמיר את פוזיציות הקנייה של הזהב בקניות של ניירות הערך. קרנות גידור הופכים את אחזקותיהם מזהב למניות וככל הנראה ימשיכו לעשות כך לעת עתה. יחד עם זאת, נראה כי המתכת הצהובה עשויה לחזור ולעלות בגדול. זאת, בשל כמות הכסף אשר הודפס ברחבי העולם.



פגישת הפדרל רזרב בנוגע למדיניות המוניטארית צפויה להסתיים ביום רביעי בשעה 18:15 (GMT), המסקנות יהיו ככל הנראה להותיר את הריבית לטווח קצר על כנה סביב האפס. התייחסות מהותית תהייה לדבר נגיד הבנק המרכזי והדרכים היצירתיות למשיכת הכלכלה האמריקאית מחוץ למיתון הנוכחי.



המשקיעים רוצים לדעת בעיקר אם הבנק המרכזי יכריז על תוכניותיו לרכוש איגרות חוב ממשלתיות לטווח ארוך כדי להותיר גם את הריבית לטווח ארוך ברמות הנמוכות. מבחינה טכנית רמת התמיכה המשמעותית עומדת כרגע על שיעור של 890 דולר לאונקיה כאשר רמת ההתנגדות הראשונה היא 925.50 דולר לאונקיה.



האם הראלי של הנפט נבלם, המשקיעים מחליטים לממש רווחים?



מתחילת השנה החוזה העתידי על הנפט בחן את הרמה הנמוכה של 33.40 דולר לחבית פעמיים וחזר לעלות. המחסום הפסיכולוגי עומד על רמה של 50 דולר לחבית כאשר כבר אמש ביום שלישי ראינו כי הנפט כשל בפריצת רמה זו.



החוזה העתידי על הנפט עלה ביום המסחר השני השבוע לרמה גבוהה של 49.80 דולר לחבית, כאשר האופוריה בשווקים הפיננסים שימשו זרז למשקיעים לחזור ולקנות את הזהב השחור, ביום רביעי מחיר הנפט ספג נפילות על רקע המימושים של המשקיעים לקראת מסקנות הפדרל ריזרב בערב.



ביום שלישי פירסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בארה"ב נתונים חיובים מסקטור הנדל"ן. נתוני התחלות הבתים התעלו על הציפיות ורשמו עליה לראשונה מזה עשר חודשים של ירידות רצופות ואישורי בניה גברו על התחזיות 55 אלף כאשר עמד על 50 אלף בלבד. הנתונים המעודדים נסכו ביטחון במשקיעים שהגדילו את התיאבון לסיכון. שווקי המניות בזירה הגלובלית החלו לעלות ועמם התחזיות שהביקושים לנפט ילכו ויגדלו.



ב-15 למארס 2009, אופ"ק קיימו פגישה בוינה. מסקנות הפגישה היו להותיר את תפוקת הנפט היומית ללא שינוי. קרטל אופ"ק מספק כ-40% מתפוקת הנפט העולמית. ההחלטה באה כנגד כל הציפיות בשווקים אשר חזו כי בשל מחירי הנפט הארגון יחליט לקצץ בתפוקת הנפט בכדי להרים את המחירים מעלה. ההפתעה משכה בתחילת השבוע את המחירים מטה אך הסנטימנט החיובי בשל העליות המתמשכות בוול סטריט החזיר את המשקיעים לזהב השחור.



ביום רביעי תפרסם מחלקת האנרגיה של ארה"ב את מלאי הנפט השבועיים, בשעה 14:30 (GMT). בשבוע שעבר מלאי עלה על הביקוש ב-0.7 מיליון חביות והשבוע צפוי המלאי לעלות מעל הצורך ב-1.2 מיליון חביות, מימוש התחזית עשויה להקטין את הביקושים לנפט.



מבחינה טכנית רמת ההתנגדות המשמעותית תהיה ברמה של 50.50 דולר לחבית המהווה רמת שיא של ה-6 לינואר 2009, כאשר פריצה עשויה לדחוף את מחיר החוזה לרמה של 55.8 דולר לחבית. מנגד רמת התמיכה תעמוד על רמה של 45 דולר לחבית.



הכותב רודיאן רחנייב הוא אנליסט בכיר בפינוטק