כלל פורקס: רק צעד מוניטארי אגרסיווי יניע את הדולר לרמת 4.25 שקלים לדולר

השווקים בוול סטריט קיבלו אתמול בחיוך רחב את תוכניתו של שר האוצר האמריקאי, טימותי גייטנר, לנקות את המערכת הפיננסית מהנכסים הרעילים המוערכים בכטריליון דולר. המדדים המובילים בוול סטריט הגיבו בעליה דרמטית של כ-7%. שוק המטבעות, שהקדים את ראלי המניות בכשבוע לא הזדעזע מההודעה. הנפט ממשיך לטפס ומתרחק מרף 50 הדולרים, הפעם כלפי מעלה.



מכירות הבתים מיד שנייה בארה"ב עלו בחודש פברואר ל-4.72 מיליון, במונחים שנתיים, לעומת צפי לירידה ל-4.45 מיליון יחידות. בחודש ינואר עמד הנתון על 4.49 מיליון יחידות. למרות שמכירות הבתים המצויים בתהליכי עיקול מהוות 45% מהמכירות הנתון עדיין מהווה חדשות טובות לשוק שמקרטע זמן רב.



סטנלי פישר ממשיך להפחית את הריבית ומעמידה על 0.5%



הריבית בישראל הופחתה אמש ב-0.25% ועומדת שוב בשפל של כל הזמנים על 0.5%. החרפת המיתון שגרמה לעדכון תחזית הצמיחה למשק הישראלי ל-1.5%- בשנת 2009, הירידה באינפלציה והמהלכים להרחבה מוניטרית שנוקטים הבנקים ברחבי העולם דחפו את סטנלי פישר להמשך הפחתת הריבית. התחמושת של הפחתת הריבית הולכת ואוזלת וגם סטנלי פישר יאלץ בקרוב לרקום מהלכים חדשים כמו חבריו מעבר לים על מנת לנסות ולהוציא את המשק מהמיתון אליו נקלע.



נפט (ספוט: 53.50)



גם הנפט ממשיך בראלי שלו ואתמול כבר הגיע לרמת שיא של 4 חודשים במחיר של 53.8 דולר לחבית. העליות בשוק משקפות אוירה אופטימית ותקווה ליציאה מהמשבר. יציאה מהמשבר תהיה מלווה בהגדלת הביקושים לנפט ומכאן העלייה במחירו. השוק נמצא כבר כמה ימים באופוריה מוגזמת. ברגע שתסתיים עשוי מחיר הנפט להיות אחד הנפגעים העיקריים מהחזרה למציאות ואז הוא צפוי לצלול חזרה אל מתחת לרף 50 הדולרים.



דולר/שקל (ספוט: 4.0320)



בשלושת ימי המסחר האחרונים מבצע הצמד התאמה לרמה החדשה שאליה הגיע קצת מעל 4 שקלים לדולר. כמו הדולר בעולם גם בארץ המהלך בשוק המט"ח הקדים את המהלך בשוק המניות ועל כן צפוי דשדוש מסוים עם נטייה לעליות לפני בחירת כיוון לצמד.



ברמות הריבית שאליהן הגענו פרסום הריבית אתמול כבר לא יכול להשפיע על המסחר בצמד הדולר - שקל. רק צעד אגרסיווי יותר בדמות התערבות בשוק האג"ח או הרחבה מוניטרית אחרת עשויים להניע את הצמד חזרה מעלה לעבר רמת 4.25 תחילה ולאחריה הרמה המשמעותית ב-4.35 שקלים לדולר.



יורו/דולר (ספוט: 1.3660)



אתמול בתחילת היום תיקן הצמד מטה עד רמת 1.35. לאחר הודעתו של גייתנר על תכנית רכישת הנכסים הרעילים שב הצמד למהלך העליות והוא שוב מתקרב לרמת השיא מהימים האחרונים ב-1.3730. במידה ורמה זו תיפרץ 1.3810 הוא היעד הבא. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.3730. ההתנגדות הבאה ב-1.3810. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.3530. התמיכה הבאה נמצאת ב-1.3350.



דולר/ין (ספוט: 98.15)



הצמד דולר - ין המשיך אתמול את המהלך מיום שישי והוא בדרך למחוק את כל הירידה שנבעה מההחלטה של ברננקי על רכישת איגרות החוב על ידי הבנק הפדרלי בארה"ב. גם הודעת גייתנר אתמול לא השפיעה על הצמד והדולר ממשיך להתחזק כנגד הין שלא כמו צמדי המטבעות העיקריים האחרים.



הצמד מתקרב לנקודת הפסגה שקבע לפני 3 שבועות ב-99.70 ין לדולר ושם ייבחן אם בכוחו לפרוץ מעלה למרות היחלשות הדולר כנגד המטבעות האחרים. התנגדות ראשונה נמצאת ב-98.60. לאחריה נמצאת רמת 99.70. תמיכה ראשונה נמצאת ב-97.50. לאחריה רמת 96.90.



ליש"ט/דולר (ספוט: 1.4710)



כאשר ארעה התנועה החדה בשבוע שעבר ברוב המטבעות הרי שהליש"ט מול הדולר נעה בצורה פחות חדה מהצמדים האחרים. ביומיים האחרונים כאשר היורו והפרנק השוויצי מדשדשים כנגד הדולר התחזקה הליש"ט באופן חלק ואחיד והלילה כבר חצתה את רמת 1.47 ליש"ט לדולר. המשך התנועה האחידה יכוון קרוב לרמת 1.49. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.4880. לאחריה מצויה רמת 1.4990. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.4660, לאחריה נמצאת 1.4530.



דולר/פרנק שוויצי (ספוט: 1.1225)



עוד יום של רגיעה והסתגלות לרמות החדשות שאליהן הגיע הצמד. במידה ולאחר האתנחתא יימשך המהלך פריצה של 1.1150 תכוון לרמת 1.10. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.1150 ולאחריה מצויה רמת 1.1090. התנגדות ראשונה נמצאת בשער של 1.1385. ההתנגדות הבאה מצויה ב-1.1510.



הכותב: אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס