ניתוח טכני של הדולר האוסטרלי והיורו - וכיצד משפיעים תנאי המקרו על המסחר?

בכירים במערכת הבנקאית באוסטרליה רמזו שמשקיעי הקארי טרייד הסוחרים בריביות חוזרים למשחק. אולם, למרות שאחרים טוענים שהערות מסוג שכזה הן עדיין מוקדמות מדי, המסחר העתידי בין הבנקים באוסטרליה מתומחר כעת בשפל תוך כדי איתות חזק על הורדה נוספת בריבית במדינה עד יוני 2009. נתון זה, בנוסף לסנטימנט חיובי בנוגע למסחר ערני על סחורות מובילות, מהווים אינדיקאטורים חיובים שאמורים לתמוך בהתחזקותו של הדולר האוסטרלי.



מאידך נראה שהמשקיעים מענישים את המטבע האירופי, לאור הדלפות חוזרות ונשנות מטעמם של בכירים בבנק המרכזי באירופה כי האחרון עומד להתערב במסחר במט"ח עם שורת כלים פיננסים שאמורים לשחרר את עניבת החנק של שוק האשראי ביבשת, ולהפשירו לטובת זרימה חופשית יותר שתוכל להעניק את החמצן החיוני לבתי עסק רבים ברחבי היבשת. שורת נתונים שפורסמה לאחרונה בדבר המצב המחמיר בכלכלת גוש היורו, מדגישה פעם נוספת את המצב השחור באירופה לעומת השמש החמימה המשרה אווירת השליטה בכלכלה האוסטרלית.



הדו"ח האחרון שיצא מתחת ידי בנק הרזרבות האוסטרלי מלמד כי המערכת הבנקאית במדינה יציבה ואיתנה חרף המשבר הכלכלי העולמי, הבנקים האוסטרליים ממשיכים לדווח על רווחים נאים, והונם העצמי נמצא ברמה בריאה ביותר הודות למדיניות הלוואות קשוחה ולא מתפשרת במהלך השנים האחרונות.



ניתוח טכני על פי המגמה הראשית מראה כי, במהלך שניים עשר החודשים האחרונים התחזק היורו מול הדולר האוסטרלי. כשבעיצומו של חודש ספטמבר 2008 זינק הצמד ותוך שבירת בולינגר, תקף בחוזקה מעלה. רמת 1.9796 שהיוותה בזמנו את ההתנגדות נפרצה בעוז, והצמד הצליח לאורך מספר שבועות להפגין חוזק מרשים תוך שמירה על קניות יתר, בעוד אוסילטור הממוצע הנע המשוכלל עולה מעלה ואינדקס החוזק היחסי, ברמות של סביב ה-70 מאושש את הטרנד.



ניתוח על פי המגמה המשנית מראה כי מתחילת שנת 2009 מגמתו של הצמד השתנתה במהותה, ולאחר התדרדרות מטה תוך שבירת התמיכה ב-1.8992 המשיך הצמד, לאחר תיקון, להיסחר בתנודתיות תוך כדי כך שהוא לא מצליח להרים את ראשו לאורך זמן וברוב המקרים שומר על מכירות יתר. אוסילטור הממוצע הנע המשוכלל קטן, לרמות של מתחת ל-50 הנקודות. להלכה, נראה שהצמד אף לא מצליח להתרומם ל-2.0306 כך שבעתיד רמה שכזאת הופכת להתנגדות משמעותית.



ניתוח טכני על פי המגמה המינורית מראה כי הצמד "מאבד את הצפון" ונמצא עם הפנים מטה תוך כדי הפגנת חולשה סיסטמטית כשמבחינה טכנית הוא שובר את רמת הפיבוט ב-1.9166 וממשיך דרומה לכוון שבירת הגבול התחתון של בולינגר ב-1.9143.



איתותים טכניים – הצמד יורו-דולר אוסטרלי



הכניסה לפוזיציית מכירה תהיה לאחר שבירה של רמת ההתנגדות האחרונה ב-1.9143, או קניה של הצמד בכישלון פריצת ההתנגדות עם לקיחת רווח ב-1.9321 המהווה גם את נקודת הפיבוט העליונה. הצמד כעת נסחר עם הפנים מטה תוך כדי שהמומנטום מצביע צפונה כך שייתכן שהצמד יתקן מעלה, אולם מאידך רמות מכירות היתר הולכות וגדלות וגם אוסילטור הממוצע הנע נמצא לאחר הצלבות דובית,ברמה עכשווית של 35.563 עם הפנים למטה. כך שבמקרה ובולינגר אכן ייפרץ והצמד יבצע מהלך דרומה, אסטרטגית המסחר תהיה מכירה של הצמד עם נקודת לקיחת הרווח בתמיכה הבאה ב-1.9121



הכותב: ארז פריש הוא אנליסט מט"ח בכיר בחדר המסחר של פינוטק בלונדון