UBS בהמלצת קנייה לכי"ל: התחזקות השוק ההודי תקצץ בעלויות הייצור ותגדיל את רווחיות החברה

האינדיקטורים החשובים שישפיעו על מחיר המנייה של כי"ל, הם מחירי הזרעים לתבואה ומחירו של טון אשלג בחוזה שיחתם השנה עם סין והודו. כך, מעריכים היום האנליסטים של הבנק השוויצי UBS בתגובה לדו"חות הרבעון הרביעי וכל שנת 2008 של כי"ל.



ב-UBS מעריכים כי צפויה עלייה במחירי הזרעים והאשלג בשל ירידה בהיקף השתילה ב-2009 ולכן חוזרים על המלצת "קנייה" למניית כי"ל במחיר יעד של 43 שקל למניה המשקף פרמיה של כ-25% מעל מחיר המניה הבוקר.

למרות הקיפאון היחסי השורר בשוק האשלג העולמי מציינים לטובה ב-UBS כי תאגיד שיווק האשלג קנפוטקס שמשרת את שלושת חברות האשלג הקנדיות הגדולות, פוטאש, אגריום ומוזאיק מכר שני משלוחים למלזיה ואינדונזיה במחיר של 735 דולר לטון, בעוד שמשלוח לקולומביה נמכר לפי מחיר של 750 דולר לטון אשלג.



כמו כן מציינים בבנק כי, הדיווח של פוטאש על ירידה בכמויות שמכרה לברזיל ואירופה משחק לידי כי"ל שהייצור שלה להודו נעשה בים המלח ומכאן שהפיכת השוק ההודי ליעד המרכזי לאשלג מורידה את עלויות ההובלה של כי"ל, עובדה שעשויה להגדיל את הרווח התפעולי.