סקירת מט"ח שבועית: היין בשפל של 5 חודשים כנגד הדולר, האם מדובר במגמה חדשה?

המטבע היפאני הגיע לשפל של 5 חודשים כנגד השטר הירוק, כאשר הצמד דולר - ין טיפס מעל הרמות של 100 ין לדולר. כלכלת יפאן טרם הראתה סימני התאוששות ובכך קטנים הביקושים ליין, בעוד שכלכלת ארה"ב כן מראה סימני התאוששות כדוגמת סקטור הבתים והייצור. הין נחלש זה השבוע השני ברציפות כנגד הדולר כאשר רק בשבוע שעבר איבד מערכו כ-2.5% וסגר את המסחר ביום שישי האחרון סביב הרמות של 100.30 ין לדולר.

בזירה העולמית, הדולר והין רשמו ירידות שערים כנגד המטבעות העיקריים. כאשר, העליות בשווקי המניות לאור החלטת ה-G20 להקציב כ-1.1 טריליון דולר לקרן המטבע הבינלאומית, הביאו לסנטימנט חיובי בקרב משקיעי הקארי טרייד אשר לווים מטבעות בעלי ריבית נמוכה בכדי לממן נכסים בעלי תשואה גבוהה או לחילופין לקנות מטבעות עם ריבית גבוהה. המסחר ביורו מול היין סגר את המסחר סביב רמות של 135.32 ומסחר ביורו מול הדולר נסגר סביב רמות של 1.3490, עליה של 4.0% ו-1.5% בהתאמה.

ביום שישי, פורסם בארה"ב כי חלה ירידה של כ-663 אלף משרות בחודש מארס לעומת צפי לירידה של 650 אלף משרות. שיעור האבטלה בארה"ב עלה ל-8.5% המשקף את ההשיעור הגבוה ביותר זה 25 שנה. יחד עם זאת, אינדיקטורים כלכליים אחרים שהתפרסמו לאחרונה היו טובים יותר מהציפיות ודחפו את השווקים לעליות אך מנגד, הוסיפו למכירות של השטר הירוק כאשר הביקוש למפלט בטוח קטן.

תיאבון המשקיעים לסיכון עשוי להימשך בטווח הקצר אבל אנליסטים מעריכים כי זה לא יחזיק מעמד לאורך זמן וצפוי לדעוך בהמשך. הבעיות בכלכלת ארה"ב לא התפוגגו עדיין וזאת ניתן לראות בבירור מנתוני העבודה במשק האמריקאי.

היורו נהנה מהמומנטום החיובי והתחזק לאחר שהבנק המרכזי באירופה הפחית את הריבית בשיעור של רק 0.25% כאשר הצפי היה להורדה של 0.5% והעמידה על רמה של 1.25%.

השבוע יתמקדו המשקיעים במספר נתונים בעלי השפעה רבה על המסחר בשוק המט"ח

ביום שני, תתמקד מירב תשומת הלב בנתוני במכירות הקמעוניות בגוש היורו ובקנדה יתפרסמו נתוני אשרות בנייה וסקר מדד מנהלי הרכש. ביום שלישי, מירב תשומת הלב תופנה אל החלטת הריבית באוסטרליה והכרזת הריבית ביפאן ואל פרסום הפרוטוקולים בהתאמה. ביום רביעי יתמקדו, המשקיעים בנתוני ההלוואות לרכישת בתים באוסטרליה, בנתוני התחלות הבניה בקנדה ובישיבת ועידת השוק הפתוח בארה"ב.

ביום חמישי, מומלץ לעקוב אחרי בשיעור האבטלה באוסטרליה, בשוויץ ובקנדה, כאשר בבריטניה תופנה תשומת הלב אל החלטת הריבית, מדד המחירים ליצרן ואל נתון מאזן הסחר. בארה"ב ההתמקדות תהיה בנתון מאזן הסחר ותביעות מחוסרי עבודה. ביום שישי, המסחר בשוק המט"ח צפוי להיות טכני בעיקר לאור החגים באירופה.

דולר/שקל

המטבע הישראלי התחזק וסיכם עליה שבועית של 0.74% כנגד הדולר. היחלשותו של השטר הירוק התרחשה גם בזירה העולמית כאשר המטבע איבד מערכו גם כנגד היורו והפאונד האנגלי. השקל סגר את המסחר סביב הרמות של 4.17 שקלים לדולר.

ביום חמישי החליטה ועידת 20 המדינות המתועשות, להקציב כ-1.1 טריליון דולר לקרן המטבע הבינלאומית ובכך הביאה לסנטימנט חיובי בשוק המניות הגלובלי. לאור זה קטן הביקוש לשטר הירוק אשר נהנה תחילה מרכישות מאסיביות על רקע אי הוודאות בשוק ניירות הערך.

מדד ת"א 25 זינק ביום חמישי למעלה מ-5%,כאשר את העליות הובילו מניות הפיננסים. הסנטימנט החיובי בשווקים הגלובליים דחף גם את השוק המקומי לעליות שערים, מה שהוביל לביטחון בקרב המשקיעים ולגידול בביקוש למטבע המקומי.

הכותב שגיב פרץ הוא אנליסט מט"ח בכיר בפינוטק