כלל פורקס: במידה והדולר יחצה מטה את רמת 4.09 שקלים תעמוד רמה של 4 שקלים לדולר שוב על הפרק

המסחר בעולם ייפתח היום על רקע התקווה כי הראלי בשווקי המניות בחמשת השבועות האחרונים יימשך. בכירי הממשל בארה"ב מקווים כי הדו"חות הכספיים לרבעון הראשון של 2009, שיתחילו לזרום השבוע, יצביעו על תחילתו של שינוי בכלכלה האמריקאית.



הקלות חשבונאיות של לשכת רואי החשבון בארה"ב אמורות ליפות את הדו"חות, אך השאלה היא האם "טיפולים קוסמטיים" מעין אלה יחזיקו את הדו"חות ואת החברות העומדות מאחוריהן לאורך זמן. השווקים באירופה יהיו סגורים היום עקב חג הפסחא, כך שנראה כי ההשפעה של הדו"חות על שוק המט"ח תחכה כנראה עוד יום נוסף, לאחר שגם ביום שישי היה המסחר רגוע עקב "יום שישי הטוב" שלפני חג הפסחא.



הגרעון בארה"ב מתקרב לשיא דומה לזה של מלחמת העולם השניה



הנסיונות של הממשל האמריקאי להילחם במיתון במטרה למגר אותו גורמים לגרעון התקציבי של ארה"ב להגיע למספרים דמיוניים. בחצי השנה הפיסקלית שהתחילה באוקטובר 2008 צמח הגרעון לשיא של 956.8 מיליארד דולר. הערכות משרד האוצר האמריקאי הן כי עד ספטמבר 2009, מועד תום השנה הפיסקלית יצמח הגרעון ל-1.75 טריליון דולר. במצב כזה יעבור הגרעון את השיא שנקבע בשנת 1942 בזמן מלחמת העולם השניה.



בחודש מארס לבדו גדל הגרעון ב-192.3 מיליארד דולר לעומת 48.2 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד, מרץ 2008. התמיכה בענקיות המשכנתאות "פאני מיי" ו"פרדי מק" לבדה הסתכמה בחודש מארס ב-46 מיליארד דולר. צניחה חדה בתקבולים ממיסים השלימה את תמונת הגרעון העגומה.



המיתון מביא בשנה האחרונה לירידה דרסטית בהכנסות ממיסים. 10 מדינות בארה"ב, שחלקן נקלע לגרעון גדול עקב הירידה בהכנסות ממיסים כבר מתכננות העלאות מיסים. באריזונה, למשל, נפלו השנה ההכנסות ממיסים ממכירות ב-10.5% ואילו המיסים על הכנסה קטנו ב-15.7%. סך הכל נוצר "חור" בתקציב של 3.4 מיליארד דולר. לפי התחזיות, המצב ברוב מדינות ארה"ב יחמיר בחודשים הקרובים.



נפט (ספוט: 51.85)



הנפט המשיך להיסחר ביום שישי מעל רמה של 50 דולר לחבית. קצת מתחת לרמת 55 דולר לחבית מצויה התנגדות משמעותית. מאידך ברמה של 47 דולר לחבית נמצאת תמיכה חזקה.



דולר/שקל (ספוט: 4.1120)



ביום שישי השלים הצמד ירידה של כמעט שבועיים מרמה של 4.25 עד לרמה של 4.12 שקלים לדולר לערך. במידה ויצליח לפרוץ את רמת 4.09 כלפי מטה תעמוד רמה של 4 שקלים לדולר שוב על הפרק.



מצד שני, התסריט ההגיוני יותר הוא שאנו נמצאים כעת רק בתיקון לעלייה החדה מ-4.00 ל-4.25 שקלים לדולר, ואז התחזקות הדולר עשויה להתחדש סביב הרמה הנוכחית של 4.12 שקלים ולהוביל חזרה לרמת 4.25. פריצה שם תכוון לרמה המשמעותית ב-4.35.



יורו/דולר (ספוט: 1.3170)



ביום שישי, למרות המסחר הדליל והרגוע המשיך הצמד יורו דולר בדרכו מטה עד רמת התמיכה באזור 1.31. מבחינה טכנית איזור זה משמש כתמיכה בשבועות האחרונים וגם בעבר התגלה כאזור בעל משמעות. משם טיפס הצמד חזרה אל מעבר ל-1.3150. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.3350. ההתנגדות הבאה ב-1.3510. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.3080. התמיכה הבאה נמצאת ב-1.2990.



דולר/יין (ספוט: 100.35)



לאחר שבתחילת השבוע קבע הצמד דולר - ין שיא של כ-5 חודשים כאשר נסחר קרוב ל-101.50 ין לדולר, חזר בהמשך השבוע הצמד להיסחר סביב רמת 100 ין לדולר וביום שישי נסחר כמעט ללא תזוזה עקב החופשה העולמית.



במידה ויחצה הצמד מטה את רמת 99.50 הוא עשוי לכוון לעבר הרמה החשובה של 98 ין לדולר ואם גם כאן ייכשל, התסריט השורי המועדף יוטל בספק. התנגדות ראשונה נמצאת ב-101.00. לאחריה נמצאת רמת 103.00. תמיכה ראשונה נמצאת ב-99.50. לאחריה רמת 98.60.



ליש"ט/דולר (ספוט: 1.4660)



הצמד ליש"ט - דולר יצר במהלך השבוע האחרון טווח מסחר מצומצם של כ-200 נקודות בין רמת 1.4580 לרמת 1.4780. יציאה מטווח מסחר זה, כנראה לא היום, עשויה ליצור תנועה מעניינת לטווח הקצר. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.4770. לאחריה מצויה רמת 1.4950. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.4580, לאחריה נמצאת 1.4510.



דולר/פרנק שוויצי (ספוט: 1.1570)



מאז שקבע הצמד תחתית בתחילת השבוע הקודם ב-1.1240 הוא מטפס בהתמדה וביום שישי כבר חצה את רמת 1.16 פרנק שוויצי לדולר. למרות העליה החדה בטווח הקצר, הטווח הבינוני מצביע על דשדוש. התנגדות ראשונה נמצאת בשער של 1.1615. ההתנגדות הבאה מצויה ב-1.1700. תמיכה ראשונה מצויה ב-1.1510. התמיכה הבאה נמצאת ב-1.1385.



הכותב: אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס