כלל פורקס על הדולר: חצייה של רף 4.11 שקלים תוביל לזינוק לרמת 4.25 ש'

היומיים האחרונים אופיינו על ידי נתונים כלכליים לא מחמיאים שפורסמו בארה"ב. אך למרות נתונים אלה רואה הבנק הפדרלי, בראשות בן ברננקי, סימנים להאטה בנפילת הפעילות הכלכלית בארה"ב. המדדים המובילים בוול סטריט עלו אתמול בכ-1%. המסחר במטבעות העיקריים התנהל ביומיים האחרונים במגמה מעורבת. הליש"ט הגיעה לרף המשמעותי ב-1.50 דולר לליש"ט אך בינתיים מתקשה לחצותו באופן ברור. הנפט ממשיך להיסחר סביב מחיר של 50 דולר לחבית.

המכירות הקמעוניות בארה"ב שוב מאכזבות. לאחר ירידה של 0.1% בחודש פברואר ציפו האנליסטים לעלייה של 0.2% בחודש מארס, אך הנתון שהתפרסם שלשום אכזב והצביע על ירידה של 1.1%. האבטלה הנמשכת והמתרחבת מחודש לחודש, יחד עם העתיד הלוט בערפל גורמים לצרכנים להיות מחושבים ככל שניתן ולדחות את רכישותיהם.

גם נתוני הייצור התעשייתי שפורסמו אתמול הצביעו על ירידה גדולה, הרבה מעבר לתחזיות. בשוק ציפו לירידה של 0.9% אך בפועל נפל הייצור התעשייתי בחודש מארס ב-1.5% ויחד עם הנפילה בפברואר ב-1.4% אנו נמצאים בתקופה בא הייצור התעשייתי ירד חדות כמעט כמו במלחמת העולם השנייה. מאז תחילת המשבר בדצמבר 2007 ירד הייצור התעשייתי ב-13.3% ולמרות הצהרות בכירי הממשל, בינתיים לא נראית תחתית.

ברננקי: התחילה ההאטה בנפילת הפעילות הכלכלית

ספר הב'ז שפורסם אתמול על ידי הפדרל ריזרב וסוקר את הפעילות ב-12 מחוזות הפדרל ריזרב מחזק את דבריו של ברננקי מיום קודם כי מתחילים לראות סימנים של האטה בנפילה החדה של הפעילות הכלכלית בארה"ב. על פי ספר הבז' 5 מתוך 12 המחוזות דיווחו על נסיגה בקצב ההידרדרות של הכלכלה האמריקנית. הניסוחים של המחוזות נראים מעורפלים ומנסים לעורר תקווה להתחלת קץ המשבר, אך ברור לכולם כי הדרך עוד קשה ומלאה במכשולים.

גם נתוני המקרו מאירופה לא מעודדים

מדד המחירים הסיטונאיים בגרמניה ירד בחודש מארס ב-0.9% גבוה בהרבה מהציפיות לירידה מתונה יותר של 0.3%. הקצב השנתי של הירידה במדד עומד על 8%. נתון מעודד במקצת הגיע מבריטניה ומצביע על כך כי לאחר שנה של ירידות במחירי הבתים, חלה בחודש מרץ האטה בירידת המחירים שנובעת מהעובדה כי כנראה שמחפשי הזדמנויות מתחילים לחזור לשוק הנדל"ן הבריטי.

נפט (ספוט: 49.80)

הנפט נסחר כבר למעלה מחודש סביב מחיר של 50 דולר לחבית. דו"ח המלאים השבועי של הנפט, שפורסם אתמול על ידי סוכנות האנרגיה הלאומית בארה"ב והצביע על עלייה נוספת במלאים דחף אתמול את מחיר הנפט מעט מטה אל מתחת לרף 50 דולר.

סביב רמה זו נע השוק בהתאם לפרסומים חיוביים או שליליים באשר לרמת הצריכה העולמית העתידית. מבחינה טכנית קצת מתחת לרמת 55 דולר לחבית מצויה התנגדות משמעותית. מאידך ברמה של 47 דולר לחבית נמצאת תמיכה חזקה.

דולר/שקל (ספוט: 4.1620)

ערב החג פורסם מדד המחירים לצרכן שאחרי 4 חודשי ירידה עלה בחודש מארס ב-0.5%. הצפי עמד על הישארות המדד ללא שינוי עד עלייה מתונה של 0.2%. נראה כי בסוף החודש לא ישנה נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר את הריבית ויותירה על 0.5%.

הדולר בעולם מתנהל בימים האחרונים במגמה מעורבת וללא כיוון ברור ועל כן השפעתו על המסחר בדולר/שקל אינה אחידה. בשני ימי המסחר של לפני החג טיפס הצמד מרמה של 4.11 שקלים דולר עד קרוב להתנגדות הראשונה והפחות משמעותית ב-4.17. חציה של רמה זו יכוון את הצמד פעם נוספת לכיוון 4.25 שקל לדולר.

יורו/דולר (ספוט: 1.3215)

ביומיים האחרונים התחזק הדולר כנגד היורו ומרמה של 1.3350 יורו לדולר נפל הצמד עד רמה של 1.3140. אזור 1.31 דולר ליורו ממשיך לשמש לעת עתה תמיכה משמעותית לצמד, פריצה כאן עשויה לאותת על המשך הירידות לפחות עד 1.30 דולר ליורו.

תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.3080. התמיכה הבאה נמצאת ב-1.2990. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.3350. ההתנגדות הבאה ב-1.3510.

דולר/ין (ספוט: 99.10)

ביומיים האחרונים, במסגרת התיקון שביצע הצמד לעלייה הקודמת עד לרמת 101.40, הגיע השער לרמה המשמעותית קצת מעל 98 ין לדולר. רמה זו אכן שימשה כתמיכה והצמד זינק משם בכ-150 נקודות עד רמת 99.65. עד סוף שבוע המסחר נדע כנראה אם הצמד אכן עצר ברמת 98 ין לדולר ומכאן יחזור לבחון את רמות השיא ב-101.40 ואולי אך מעבר לכך לכיוון 103 ין לדולר. התנגדות ראשונה נמצאת ב-99.50. לאחריה נמצאת רמת 100.70. תמיכה ראשונה נמצאת ב-98.60. לאחריה רמת 98.10.

ליש"ט/דולר (ספוט: 1.5000)

הצמד ליש"ט/דולר נע ביומיים האחרונים מעלה כאשר אתמול חצה לראשונה מזה 3 חודשים את רף 1.50 דולר לליש"ט, עובדה המחזקת את הסברה כי ייתכן ובשער של 1.35 ראינו תחתית לטווח הארוך יותר. הלילה כבר בחן הצמד את ההתנגדות קרוב ל-1.5080. קצב העלייה הוא אומנם תנודתי אך במידה ויימשך הוא יתפוס בשלב מסוים תאוצה. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.5080. לאחריה מצויה רמת 1.5150. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.4950, לאחריה נמצאת 1.4770.

דולר/פרנק שוויצי (ספוט: 1.1430)

הצמד דולר ופרנק שוויצי ממשיך לתעתע בסוחרים. לאחר ירידה חדה של 300 נקודות לפני 3 ימים מרמת 1.16 לרמת 1.13 חזר הדולר להתחזק מול הפרנק השוויצי ביומיים האחרונים והתקרב להתנגדות באזור 1.15. הצמד נע בתנודתיות בצורה לא ברורה. קשה להעריך כרגע לאן מועדות פניו. תמיכה ראשונה מצויה ב-1.1385. התמיכה הבאה נמצאת ב-1.1240. התנגדות ראשונה נמצאת בשער של 1.1510. ההתנגדות הבאה מצויה ב-1.1600.

הכותב: אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס