>> רק לפני חודש נחתמה עסקת המיזוג בין מיטב לגאון בית השקעות, ובבית ההשקעות הממוזג (מיטב) עומלים על הכנסת שותף נוסף. בשבועות האחרונים מתקיימים מגעים מתקדמים בין מיטב לגורמים מטעם ישיר בית השקעות לרכישת פעילות הגמל של ישיר בית השקעות.
ההערכות הן כי מתווה העסקה יהיה בהחלפת מניות - כאשר בנוסף מיטב וגאון ייקחו על עצמם חלק מחובותיה של ישיר - באג"ח או חובות הבחרה בגין רכישת קופות הגמל בעבר.
היקף הנכסים בקופות הגמל של ישיר הוא כ-6.3 מיליארד שקל. מדובר בפעילות הליבה של בית ההשקעות. ישיר מנהל גם קרנות נאמנות ותיקי השקעות, אולם היקף הנכסים בשתי פעילויות אלה מסתכם בכ-2 מיליארד שקל בלבד.
ייתכן כי גם פעילות הקרנות והתיקים תהיה חלק מהעסקה המתגבשת, אך את עיקר העניין מרכזת פעילות הגמל שנרכשה מהבנק הבינלאומי בינואר 2007. קופות הגמל, שניהלו אז 7.3 מיליארד שקל, נרכשו תמורת 205 מיליון שקל.
הקופות שרכשה ישיר לא סבלו מפדיונות חזקים ביחס לקופות הבנקאיות, ולפי הערכות העסקה תתבצע לפי מכפיל נכסים של 2.7%-3%, המשקף לקופות הגמל שווי של כ-180 מיליון שקל .
בעבר התקיימו מגעים למכירת פעילות הגמל של ישיר לפסגות (שרכש בסופו של דבר את פעילות הגמל של פריזמה), אולם אלה לא הבשילו. הניסיון הנוכחי רומז על ההחלטה של משפחת שנידמן, בעלת השליטה בבית ההשקעות, להוציא את פעילות השקעות מליבת הפעילות העסקית שלה. יש לציין כי השנה אמורה ישיר אי.די.אי, חברת הביטוח מקבוצת ביטוח ישיר שבשליטת משפחת שנידמן, לפרוע תשלום אג"ח קרן וריבית בהיקף של כ-65 מיליון שקל. לאור מצבה הכספי של ישיר אי.די.אי, ייתכן והחברה תתקשה לעמוד בו.
רכישת פעילות הגמל של ישיר תגדיל את היקף פעילות הגמל של מיטב ל-9.8 מיליארד שקל. כיום מנהל מיטב (לאחר המיזוג) פעילות גמל בהיקף של 3.5 מיליארד שקל. פעילות הגמל הוכיחה את עצמה בשנה החולפת: בזמן שקרנות הנאמנות ספגו פדיונות כבדים וגם הכסף שנותר פנה לאפיקים סולידים עם שולי רווח מצומצמים, פעילות הגמל נהנתה מיציבות ותזרים מזומנים מרענן.
מוקי שנידמן, יו"ר ישיר אי.די.אי, מסר כי החברה מדווחת על עסקות באמצעות הודעות לבורסה וכחוק. בגאון ובמיטב סירבו להגיב לידיעה.
מיטב-גאון במגעים מתקדמים לרכישת קופות הגמל של ישיר
מאת שרית מנחם
17.4.2009 / 6:58