מאז החרפת המשבר בספטמבר 2008: תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור ירד בכ-5%

מאז החרפת המשבר הפיננסי העולמי בספטמבר 2008 ועד לסוף חודש פברואר 2009, ירד ריאלית שווי תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור בכ-5% והסתכם ב- 61.9 טריליון שקל - כך עולה במחקר של בנק ישראל שבדק את התפתחות תיק הכנסים של הציבור בחצי שנה האחרונה. לפי הנתונים, שווי השקעות הציבור בני"ע בארץ ובחו"ל ירד, בתקופה זו, בכ-200 מיליארד שקל (כ-30%), רובו ככולו עקב ירידת מחירי הנכסים. כמו כן מציינים בבנק כי על רקע התאוששות השווקים הפיננסיים, החל מסוף נובמבר 2008, ניכרת מגמת עלייה בשווי תיק הנכסים של הציבור.

מאז החרפת המשבר בספטמבר 2008 ועד פברואר 2009 ירד שווי תיק הנכסים של הציבור ב-5% ריאלית: ירידה מרמה של 2.1 טריליון שקל באוגוסט 2008 לרמה של 1.85 טריליון שקל בנובמבר 2008, ומאז ועד פברואר 2009, שב ועלה לרמה של 1.96 טריליון שקל. הירידה בשווי התיק מאז החרפת המשבר משקפת רובה ככולה את הירידה במחיריהם של ני"ע שהציבור מחזיק – בעיקר מניות ואג"ח של חברות הנסחרים בשווקים בארץ ובחו"ל. מסוף 2002 ועד אוגוסט 2008 עלה שווי הנכסים בהתמדה ובשיעור ממוצע של 8.3% לשנה.

מניות בארץ

הרכיב העיקרי בתיק בו באה לידי ביטוי השפעת המשבר הוא שווי יתרת החזקות הציבור במניות בארץ. מאז החרפת המשבר הפיננסי העולמי ירד שווי המניות בתיק בכ-160 מיליארדי שקל, והגיע לרמה של כ-250 מיליארדים בסוף פברואר 2009. עיקר הירידה ביתרה, כ-150 מיליארדים מקורה בירידת מחירי המניות. המימושים נטו של הציבור הסתכמו בהיקף מתון של כ-6 מיליארד שקל.

אג"ח קונצרני

אפיק השקעה נוסף שהושפע מאוד מהמשבר הפיננסי העולמי היה האג"ח הקונצרני. שווי האג"ח הקונצרני הסחיר בתיק הנכסים ירד בשיעור של 14%, מיתרה של כ-170 מיליארד שקל באוגוסט 2008 לכ-145 מיליארדי שקל בפברואר 2009. גם באפיק זה, מרבית הירידה בשווי, כ-12%, מקורה בירידה במחירי האג"ח, תוך עצירה כמעט מוחלטת בהנפקות. מתחילת 2009 חלה עלייה של כ-10% במחירי האג"ח והתחדשות איטית של ההנפקות.

תיק הנכסים בחו"ל

שווי ההשקעות של הציבור בתיק למסחר בחו"ל ירד מאז התגברות המשבר הפיננסי בכ-17 מיליארד שקל לרמה של כ-50 מיליארד שקל - ירידה של כ-43% במחירי המניות בחו"ל קוזזה בחלקה בפיחות של השקל ביחס לדולר בשיעור של כ-16%. למרות המשבר הפיננסי העולמי, לא ניכרה פעילות משמעותית של תושבי ישראל לשינוי הרכב התיק בחו"ל, ושוויו הושפע בעיקר מירידות מחירי הנכסים ומהפיחות בשער החליפין.

מזומן, פיקדונות ואג"ח ממשלתיות

עקב השפעת המשבר הפיננסי על ירידת שווי ההשקעות בני"ע, פחת משקלם בתיק הנכסים ועלה משקל ההשקעה בנכסים הנחשבים פחות מסוכנים. כך גדל שיעור המזומן והפיקדונות בבנקים בארץ בתיק הנכסים מ-31% באוגוסט 2008, ל-36% בפברואר 2009 – גידול של כ-50 מיליארד שקל. בנוסף נרשם בתקופה זו גידול של 30 מיליארד שקל באג"ח הממשלתיות הסחירות בתיק הנכסים. החל מסוף נובמבר 2008, במקביל להתאוששות השווקים הפיננסיים, חלה ירידה במשקל רכיב המזומן והפיקדונות בתיק הנכסים.