מריל לינץ' על מזרחי: מודאגים מהנטייה להלוואות מסוכנות

"למרות ההתמקדות של מזרחי טפחות בפעילות משכנתאות שמשמעותה תיק הלוואות מאוד מפוזר ולכן סיכון מוגבל, אנו מודאגים מנטייתו של הבנק למתן הלוואות מסוכנות כמו ההלוואה שנתן לאזורים אשר יכולות להתבטא בהפרשות לחובות מסופקים שיהיו גדולות יותר מאשר ראינו בבנק במיתון הקודם ב-2002", כך כותבים היום חיים ישראל ומיכה גולדברג האנליסטים של מריל לינץ' ישראל למשקיעים - יום לפני פרסום הדוחות הצפוי של הבנק.



השניים צופים כי למרות שמזזרחי טפחות ישאר גם ברבעון זה הבנק הרווחי ביותר מבין הבנקים (כפי שקרה ב-2008) הוא יציג ברבעון תוצאות חלשות עם רווח נקי של 118 מיליון שקל - ותשואה חד ספרתית על ההון של כ-8%.



ישראל וגולדברג מותירים את ההמלצה למזרחי טפחות ברמת "ניטראלי" אך מעלים את מחיר היעד למניה ל-24 שקלים - גבוה בכ-7% מהמחיר בו פתחה מניית הבנק את המסחר בתל אביב הבוקר.