רבעון חיובי לאקסלנס: הרווח הנקי גדל ב-30% ל-39 מיליון שקל

לאורך שנת 2008 הצליחה אקסלנס לשמור על שורה תחתונה חיובית וברבעון הראשון של 2009 – בו נרשם שינוי סנטימנט בשווקים – בית ההשקעות בניהולו של דוד ברוך מצליח לצמוח ולהגדיל את שורת הרווח הנקי ב28%, ל-39 מיליון שקל.



היקף הנכסים שמנהל בית ההשקעות נכון לסוף הרבעון הוא 35.5 מיליארד שקל, לעומת 32.2 מיליון שקל, גידול 10.2%. היום מנהלת אקסלנס 37 מיליארד שקל.



הגידול מיוחס לכל תחומי פעילות הנכסים של החברה: קופות גמל, תעודות סל וקרנות הנאמנות. מה שסייע לאקסלנס להגדיל את היקף הנכסים המנוהל העליות בשווקים הפיננסים שנרשמו ברבעון שחלף ובנוסף אקסלנס הצליחה לשמור את הכספים המנוהלים בבית ולמנוע פידיונות גבוהים. למרות הגידול בהיקף הנכסים שיעור דמי הניהול ברוב התחומים עדיין נמוך ביחס לרבעון המקביל אשתקד ונובע ממעבר הציבור לניהול בנכסים סולידים יותר, לצד התחרות הגבוהה ענף הברוקרים שמצמצמת את שולי הרווח.



היקף ההכנסות של אקסלנס הסתכם ברבעון הראשון של 2009 ב-136 מיליון שקל לעומת הכנסות של 139 מיליון שקל ברבעון המקביל, ירידה צנועה של 2.2%.



הקיטון בהכנסות נובע בעיקר מירידה בהכנסות מניהול נכסים: בתחום ניהול ההשקעות -קרנות נאמנות ניהול תיקים – נרשמה ירידה של 37% ל-17 מיליון שקל המשקף רווחיות תפעולית לפעילות של 18% לעומת 41% ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בהכנסות נובע מקיטון בהיקף הנכסים המנוהלים ושחיקה בדמי הניהול בעקבות מעבר לאפיקי השקעה סולידים יותר. ברבעון הראשון התחזקה אקסלנס בתחום הקרנות הכספיות מאחר ובזמן שדמי הניהול בתעשייה התייקרו המשיכה אקסלנס להציע את הקרן הכספית שלה בדמי ניהול אפסיים וגייסה כ-600 מיליון שקל, כך שהיא מנהלת כמיליארד שקל. גיוסים אלו הגדילו את הוצאות התפעול אולם לא תרמו לשורת ההכנסות.



בתחום קופות הגמל וקרנות הפנסיה הסתכמו ההכנסות ברבעון הראשון של 2009 בסכום של 52 מיליון שקל בהשוואה ל-61 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2008, ירידה של כ-19%.
הקיטון נובע ממעבר לנכסים סולידים בהן דמי הניהול נמוכים יותר ומקיטון בהיקף הנכסים של הקופות. שיעור הרווח התפעולי של הפעילות הוא 33%, שיעור זהה לזה של הרבעון המקביל ב-2008.
ההכנסות בתחום תעודות סל ותעודות הפקדון הסתכמו ב-14 מיליון שקל בהשוואה ל-33 מיליון שקל ברבעון המקביל של 2008. שיעור הרוח התפעולי התכווץ ל-43% לעומת 67% ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות וברווח התפעולי נובעת מקיטון בהיקף הנכסים המנוהל זאת בשל ירידה במדדים אליהן צמודות תעודות הסל, ירידה מתמשכת בשיעורי הריבית ומהגברת התחרות בענף.



סעיפים שהצליחו לטשטש את הירידה בהכנסות מניהול הנכסים היו הכנסות מריבית והפרשי שער במוצרים מובנים וגידול ברווח מניירות ערך ומימון בהיקף של 15 מיליון שקל.

הרווח התפעולי בבית ההשקעות הסתכם ב-64 מיליון שקל, המשקף רווחיות תפעולית גבוהה של 47%, זאת לעומת רווחיות תפעולית של 45% ברבעון המקביל אשתקד. השיפור נובע מירידה של 6.5% בהוצאות תפעול הנהלה וכלליות ל-72 מיליון שקל. הקיטון נובע בעיקר מירידה בהוצאות שכר עבודה ותגמול כתוצאה משינוי ברווחיות התפעולית. תיק ההשקעות האישי של הקבוצה (נוסטרו) הסתכם בסוף הרבעון ב-107 מיליון שקל, לעומת 104 מיליון שקל בסוף 2008. הנוסטרו של אקסלנס, בניגוד לנוסטרו של בתי השקעות אחרים רשם תשואה צנועה בשל אפקי ההשקעה הסולידיים שלו – אג"ח ממשלתי. עם זאת, אפיקים סולידים אלו מנעו מתיק ההשקעות הפסדים כבדים ב-2008.