מוניקה מארס: הניסיון לרדוף אחרי הרווחיות בטווח הקצר הביא להפסדים במערכת הפיננסית

"אנשים לא מבינים את באזל 2, אבל אני תומכת נלהבת של התוכנית", אומרת הבוקר מוניקה מארס, שמובילה את פעילות PwC באירופה בתחום ניהול סיכוני אשראי, בכנס של מרכז קיסריה במרכז הבין תחומי הרצליה. "אומרים שאין טעם ברגולציה כי תמיד ימצאו בה פרצות, אבל יש צורך במבט לעתיד וגם אם לא קל לנסח את הכללים - יש בהם צורך. אי אפשר לצפות שאנשים יצליחו לקבל החלטות נבונות על סמך הידע וההיסטוריה האישית שלהן, ולכן יש צורך בכללים".

מארס איפיינה את המוסדות הפיננסים שנפגעו בצורה קשה מהמשבר האחרון. לדבריה, מוסדות אלו פעלו מתוך תיאבון סיכון גדול ביחס להבנת הצורך בשמירה על רמת סיכון מתונה. המוסדות הפיננסים הללו התקשו להעביר את ההחלטות שביצעה אחת הזרועות, אל האנשים שביצעו את החלטות הרכישה בפועל. גם אם הסוחרים הונחו לא לקנות נכסים מסוג מסוים, הם הוסיפו לרכוש נכסים מסוכנים באותה המידה, גם אם מסוג אחר.



"החברות שספגו את ההפסדים הגדולים יותר זוהו כחברות שפעלו לטובת הרווחים בטווח הקצר, חברות שרצו להמשיך ולחגוג, גם כשהמסיבה כבר נגמרה. התירוץ היה - "כולם עושים את זה ואנחנו חייבים להשתתף במסיבה. כמה אנשים באמת הבינו מה הם קונים ואת ההנחות שעומדות מאחורי הנכסים שנרכשו? הם אמרו, בעצם, אין לנו ברירה. למעשה היו אלו בונוסים גדולים במיוחד שקושרו לרווחיות בטווח המיידי שהובילה את קבלת ההחלטות בחלק מן המקרים".



הבונוסים שמקושרים לרווחים הם בעייתיים ויש דרכים רבות להתגבר על הבעייתיות, יש צורך לתגמל את אנשי ניהול הסיכונים בהתאם לביצועים שלהם בתחום הסיכונים ולא בהתאם לרווחים של המוסד הפיננסי", אומרת מארס.



אמנת באזל 2 גובשה על ידי הבנקים המרכזיים בעולם לאחר התפוצצות בועת ההיי-טק בתחילת העשור, וקבעה כללים להלימות הון ודרישות הון של בנקים. תקנות האמנה עוסקות בניהול סיכוני אשראי וסיכונים תפעוליים.



התקנות דורשות יישום של שלושה נדבכים משלימים: החלק הראשון מפרט דרישות הון מינימליות לסיכוני אשראי וסיכונים תפעוליים, ושיטות מתקדמות ומתוחכמות לחישוב הלימות הון. המטרה היא להבטיח שההון שמחזיקים הבנקים מתאים לסיכונים שמגלמת הפעילות שלהם.



החלק השני מפרט תהליך בקרה ופיקוח על הלימות ההון של הבנקים. החלק השלישי עוסק במשמעת שוק ומפרט רשימת גילויים נדרשים שיאפשרו לציבור להעריך את מידת היישום של ההנחיות, החשיפה לסיכונים ותהליך הערכת הסיכונים בבנק.