בבנק הפועלים מורידים את ההמלצה לפרטנר ל"תשואת שוק"; "עשויה להיפגע מהמיתון יותר מחברות הסלולר האחרות"

בבנק הפועלים מורידים את ההמלצה לחברת פרטנר מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק", עם מחיר יעד של 76 שקל.



הורדת ההמלצה מגיעה בשל עלייה ברמת אי הוודאות לטווח הקצר, ובשל אלטרנטיבות השקעה עדיפות בשוק התקשורת. יחד עם זאת, האנליסטים מציינים כי ההשקעה במניית החברה מניבה תשואת דיבידנד נאה, של כ-9%.



"אנו סבורים כי פרטנר עשויה להיפגע מהמיתון יותר מאשר חברות הסלולר האחרות, בשל פנייתה לנישה היוקרתית יותר של משתמשי הסלולר, בעלי ה-ARPU הגבוה יותר", אומר דוד לוינסון, אנליסט בבנק הפועלים.



כמו כן, לוינסון אומר כי "רמת ההוצאות צפויה לעלות בשל כניסתה לפרויקטי ה-ISP, ה-VOB ורשת החנויות שאינן בליבת העסקים הסלולרים".



לוינסון מציין כי פרטנר הודיעה בעת פרסום הדו"חות, שהיא תחלק ברבעון זה דיבידנד בסך 237 מיליון שקל. מדיניות החברה היא לחלק כ-80% מהרווח הנקי שלה כדיבידנד.



הרווח הנקי של פרטנר ברבעון הראשון עמד על כ-296 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל אשתקד. הכנסות החברה הסתכמו בכ-1.4 מיליארד שקל, ירידה של 10.7% ביחס לרבעון הראשון ב-2008.



מספר המנויים של פרטנר עלה בשנת 2008 בכ-99 אלף מנויים. ברבעון הראשון של 2009 גויסו 5 אלפים מנויים בלבד, כשלפלאפון ולסלקום נוספו 20 אלף מנויים ו-21 אלף מנויים, בהתאמה.



כזכור, הנהלת החברה הותירה את תחזיתה מהרבעון הראשון, כי ייתכן שהרווח יהיה נמוך מזה של 2008.