אריה ודליה פרשקובסקי נפרדים מדירקט קפיטל: יורופורט משתלטת על החברה במסגרת ההסדר אג"ח

חברת הנדל"ן יורופורט, שבשליטת קבוצת משקיעים בראשות מוטי קירשנבאום (24%) בדרך להשתלט על חברת דירקט קפיטל, שהיתה בשליטת אריה ודליה פרשקובסקי ונקלעה למצוקה תזרימית. לאחר למעלה מחצי שנה של משא ומתן שהתנהל בין הנהלת יורופורט לדירקט קפיטל, הושג מתווה להסדר חובותיה של דירקט לבעלי האג"ח שלה. על כוונותיה של יורופורט להשתלט על דירקט קפיטל פורסם לראשונה ב-TheMarker.



לפי המתווה, בשלב הראשון תעמיד יורופורט הלוואת גישור (מזנין) לדירקט קפיטל בהיקף של כ-20 מיליון שקל, שתומר לכ-31% ממניות דירקט קפיטל. העסקה משקפת לדירקט קפיטל שווי שוק של כ-65 מיליון שקל אחרי הכסף. תמורת ניהול החברה במשך 4 שנים נוספות תקבל יורופורט כ-7% נוספים מדירקט קפיטל. מחזיקי אג"ח מסדרות א ו-ב של דירקט קפיטל בהיקף של כ-225 מיליון שקל לא יקבלו כסף תמורת האג"ח שקנו, אך יקבלו במקום כ-62% ממניות החברה.



ליורופורט תהיה אופציה להגדיל את החזקותיה בחברה לכ-47% לפי שווי של 140 מיליון שקל. יורופורט תמנה דירקטורים מטעמה שיהוו רוב בדירקטוריון של דירקט ותקבל לידיה את הניהול בחברה. קירשנבאום ימונה לדירקטור ומנכ"ל דירקט קפיטל. ההסדר אושר בדירקטוריון של שתי החברות ויעמוד לאישור בעלי האג"ח של דירקט קפיטל. עו"ד דודי כהן, ממשרד יוסי אברהם ארד ושות', ליווה את העסקה. כעת יכונסו אסיפות בעלי אג"ח של דירקט קפיטל בכדי לאשר את ההסדר.



בין בעלי המניות של יורופורט נמנים מלבד קירשנבאום גם חברה בשליטת הבנק הצרפתי סוסייטה ג'נרל, המחזיקה 8.5% ממניות יורופורט, בנק דיסקונט (10.5%), GTC מקבוצת קרדן (10%), כלל ביטוח (10%), יעקב ויינשטיין (10.5%), יגאל שרמייסטר (7.5%) ואחרים. יו"ר החברה הנוכחי הוא יאיר סרוסי, שיתמנה בעוד כמה חודשים לתפקיד יו"ר בנק הפועלים וצפוי לסיים בשל כך את תפקידו ביורופורט. סרוסי מחזיק ב-4% מיורופורט.



יורופורט עוסקת בפיתוח והקמת פארקי עסקים, במתכונת של "Airport City", והיא הופכת לבעלת השליטה בחברת הנדל"ן דירקט קפיטל. זהו המתווה להסדר חוב אג"ח הראשון מסוגו בישראל, שבו חברה רוכשת שליטה בחברה אחרת. החברה איננה נסחרת בבורסה, אך מחויבת לדווח על תוצאותיה בגלל שהנפיקה בעבר אג"ח בהיקף של כ-85 מיליון שקל והן נסחרות כיום בתשואה לפדיון של 11.5%.



דירקט קפיטל, הנסחרת בבורסה לפי שווי שוק של כ-13 מיליון שקל, עוסקת בתחום הנדל"ן המניב ובפיתוח השקעות באירופה ובאסיה. תמהיל הנכסים שבבעלות דירקט קפיטל תואם לפעילות יורופורט, המשקיעה במרכזים המשלבים משרדים, לוגיסטיקה ומסחר.



בבעלות דירקט קפיטל נכסים מניבים בגרמניה, זכויות בקרקעות בבלגרד בסרביה, בהיידרבד בהודו ואסטנה בקזחסטן וזכויות בעסקת פינוי בינוי בישראל. כ–53% מהמבנים שבבעלות דירקט הם בנייני משרדים, 33% תעשיה ולוגיסטיקה ו–14% מסחר ושירותים אחרים. שווי הנכסים של דירקט בספרים נכון ל-31 במארס הינו כ-660 מיליון שקל. עם זאת, חלק מהנכסים של החברה בסרביה מצויים תחת סכנת עיקול על ידי הבנקים המקומיים.