גיל שויד: כניסתה של נטסקרין לקצה התחתון של שוק הפיירוול וה-VPN חיובית לצ'ק פוינט

כלכלני בית ההשקעות דויטשה בנק חזרו מעודדים למדי מפגישה שקיימו לאחרונה עם מנכ"ל צ'ק פוינט , גיל שויד. החדשות הן, אומרים האנליסטים, הבעת ביטחון זהירה של שויד בתחזיות לרבעון הרביעי. האנליסטים מעריכים כי 50%-60% מהכנסות הרבעון כבר כוסו, כאשר מוצרי הדור הבא (NG) ממשיכים לצבור נתח שוק, ולהערכתם, עשויים לתרום כ-20% מסך ההכנסות של החברה.



בשיחה עם האנליסטים, אמר שויד כי ניכרת התעוררות בביקושים בשוק, אך המרת הביקושים הללו להכנסות אינה קלה, מאחר שלקוחות מעדיפים לבחון את כל האפשרויות המונחות לפניהם ולבצע החלטה מושכלת. בתקופת הבועה, אומרים האנליסטים, לקוחות רכשו את מוצרי צ'ק פוינט מכיוון שהיו להם אמצעים כספיים גדולים. כיום, לקוחות מקדישים את הזמן הדרוש על מנת ללמוד האם המוצר באמת כדאי להם וכיצד הוא משתלב בפלטפורמת המוצרים שלהם. לדעת האנליסטים, דווקא הבחירה המושכלת עומדת לטובת החברה, מכיוון שלדעתם, לקוח שיבחן היטב את המוצרים בשוק יעדיף את אלו של צ'ק פוינט.



ההאטה בביקושים באה לידי ביטוי גם בלחץ מחירים, אך כפי שמסרה הנהלת החברה במספר הזדמנויות, הוא אינו פוגע בחברות התוכנה, אשר צ'ק פוינט היא חלק מהן, כי אם בחברות החומרה (כמו רדוור). להערכת האנליסטים, לקוחות מדרגים גבוה את חשיבות יישומי אבטחת התוכנה, הפיירוול וה-VPN, אך מוכנים להתפשר לגבי פלטפורמת החומרה עליה פועלים היישומים.



בהקשר זה מספק שויד מסקנה מפתיעה. מנקודת מבטו, כניסתה של המתחרה נטסקרין, אשר תונפק בקרוב, לקצה התחתון של שוק הפיירוול וה-VPN, הוא פלח השוק הביתי, היא חיובית עבור צ'ק פוינט, שלא הצליחה לחדור אליו עד כה. הסיבה לחוסר הפעילות של צ'ק פוינט בתחום היא ששותפותיה, יצרניות החומרה, לא התלהבו להיכנס אליו. כניסתה של נטסקרין, אשר היא יצרנית של חומרה ותוכנה, לשוק עשויה להוות זרז לכניסתן של חברות חומרה נוספות לפלח שוק זה. בנוגע לתחרות בין השתיים, בדויטשה בנק לא מודאגים וסבורים כי השוק לפיירוול ו-VPN אוצר בחובו הזדמנויות מספיקות ואף יותר לשתי מפיצות.



האנליסטים הוסיפו כי הם מצפים להודעה חיובית בעתיד הקרוב, אשר תרחיב את סל המוצרים של החברה. להערכתם, תציג החברה ברבעון הבא או בעוד כשני רבעונים, מודם כבלים/DSL שייעודו לשוק הביתי ולשוק המשרדים הקטנים. כמו כן הם צופים כי החברה תודיע על זכייה בפרויקט להספקת GateWays עבור עשרת אלפים משתמשים רחוקים.



נושא נוסף אליו נדרש שויד בשיחה היה ההכנסות מלקוחות ממשלתיים. לפני מספר ימים דווח כי צ'ק פוינט עומדת לחתום חוזה בגובה 30-50 מיליון דולר עם הצבא האמריקאי. בצ'ק פוינט הכחישו את הידיעה, ובפגישתו עם האנליסטים של דויטשה בנק אמר שויד כי זכייה בחוזה ממשלתי היא תהליך ארוך שנמשך מספר רבעונים. שויד גם מיהר להוסיף כי הממשל הפדרלי לא אישר עד כה גידול כלשהו בהוצאות על אבטחת אינטרנט, למרות ההערכות שרווחו לאחר הפיגועים בספטמבר.



למרות ששויד לא הביע הערכה כלשהי בנוגע לתחזיות לשנת 2002, בבית ההשקעות סיפקו תחזיות להכנסות של 584.2 מיליון דולר בשנה זו ורווח למניה של 1.34 דולרים. לרבעון הרביעי צופים האנליסטים הכנסות של 121 מיליון דולר ורווח למניה של 29 סנט. חזרה על המלצת "קנייה" היתה מלווה בהערכה כי גם במצב הנוכחי צ'ק פוינט ממשיכה להרחיב את נתח השוק שלה ומחזקת את הדומיננטיות שלה בשוק.