יסקל: הפסד על הנייר של כ-70 מ' ש' בגין ההשקעה בפורמולה; סיימה את הרבעון עם הפסד של 6.1 מ' ש'

חברת יסקל , שבשליטת חברת פויכטונגר השקעות , מסיימת את הרבעון השלישי של השנה עם הפסדים של 6.1 מיליון שקל ברבעון השלישי של השנה, לעומת הפסד של 10.3 מיליון שקל שרשמה החברה ברבעון המקביל. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו הפסדיה של יסקל ב-16.7 מיליון שקל, בהשוואה להפסדים בהיקף של 19.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה.



אולם יסקל בלטה במהלך הרבעון השלישי בעיקר בשל רכישת השליטה בחברת פורמולה מידיהם של האחים גד ודני גולדשטיין. נכון לסוף נובמבר מחזיקה יסקל ב-13.6% מהון המניות של חברת פורמולה אותם רכשה בעלות כוללת של 151.9 מיליון שקל, לעומת מחיר הבורסה של אותן מניות שעומד על כ-82 מיליון שקל. כלומר, יסקל מופסדת "על הנייר" בגין השקעתה בפורמולה בכ-70 מיליון שקל.



בסך הכל רכשה יסקל בבורסה מניות של פורמולה בהיקף של כ-13 מיליון שקל מאז חתמה על העברת השליטה בחברה עם האחים גולדשטיין. מתוך סכום זה ביצעה יסקל רכישות בהיקף של 4.1 מיליון שקל במהלך החודשיים האחרונים.



מרבית הרכישות במניות פורמולה שנרכשו במסגרת עסקת גולדשטיין בוצעו באמצעות אשראי בנקאי בהיקף של 25 מיליון דולר אותו נטלה יסקל ואשר לו ערבה פויכטונגר השקעות. בנוסף בוצעו הרכישות האחרונות במניות פורמולה באמצעות אשראי בנקאי בהיקף של 4 מיליון דולר, שגם לו ערבה פויכטונגר השקעות. בדו"חותיה של יסקל נכתב כי במידה שלא תפרע יסקל את ההלוואה לבנק, תפרע אותה פויכטונגר במקומה.



האשראי מבנקים של יסקל מסתכם במאוחד ב-110 מיליון שקל בטווח הקצר וב-2.7 מיליון שקל לטווח הארוך. היקף המזומנים שברשותה של יסקל עומד על 4.9 מיליון שקל והונה העצמי מסתכם ב-17.6 מיליון שקל - 12% מסך המאזן שלה.



קבוצת פלד-גבעוני, העומדת מאחורי מהלך ההשתלטות על חברת פורמולה, נאלצת להתמודד, בנוסף לבעיות שכבר יש לה, עם שותף חדש בחברת פורמולה בדמותה של קבוצת שמרוק. לקבוצת שמרוק ניתנה אופציה להמיר החזקות בחברות בנות של פורמולה למניות של פורמולה עצמה, כך שלאחר ההמרה תחזיק שמרוק בכ-10% ממניות פורמולה ותדלל את בעלי המניות האחרים בפורמולה בשיעור של כ-10%. עובדה זו תיאלץ, ככל הנראה, את בעלי המניות ביסקל לבצע רכישות נוספות במניות פורמולה אם דרך הבורסה ואם בדרך של רכישת מניות מידי בעלי מניות נוספים בחברה.



נתון נוסף שנחשף בדו"חותיה של יסקל קשור לעסקות העברת השליטה ביסקל מידיהם של בעלי השליטה הקודמים בחברה. כזכור, פויכטונגר העניקה אופציות PUT למוכרים לפיהן יוכלו המוכרים לחייב אותה לרכוש מהם 341,726 מניות של יסקל (בנוסף להסכמים נוספים בין בעלי השליטה הקודמים לבעלי השליטה החדשים בחברה).



הפרט הנוסף שנחשף בדו"חות הוא תקופת הזמן של אותה אופציה, ולפיו יוכלו המוכרים לממש את האופציה למכירת מניותיהם במחיר של 65.6 שקל (הגבוה ממחיר הבורסה בכפי 6.7) לפויכטונגר במהלך תקופה בת 22 חודשים שתחל מה-28 לפברואר 2002, או במועד בו תגיע פויכטונגר השקעות להחזקה של למעלה מ-50% מהון המניות של החברה.



בינתיים, יסקל נאלצה לוותר (בשל התנגדות המשקיעים המוסדיים והפרטיים) על רעיון ההנפקה הפרטית שתיכננה לבצע במניותיה לפויכטונגר השקעות בהיקף של 0.3% מהון המניות של יסקל ובמטרה לעבור את רף ה-25% ביסקל בדרך למימוש הסכמי הרכישה שיש לה.