ליברטי מדיה השלימה עסקה לרכישת 76% ביונייטד גלובל קום תמורת כ-2.5 מיליארד דולר

ליברטי מדיה (סימול LMCA) ויונייטד גלובל קום (סימול UCOMA) השלימו היום עסקה לפיה תקבל ליברטי 76% ממניות יונייטד שנה וחצי לאחר הכרזת העסקה. ליברטי תעניק ליונייטד הלוואה של 896.1 מיליון דולר הניתנת להמרה, 200 מיליון דולר במזומן ו-1.44 מיליארד דולר באג"ח תמורת רכישת השליטה. בעקבות ההכרזה על העסקה זינקו מניותיה של יונייטד ב-120% במסחר בנאסד"ק; מניות UPC , חברה בת של יונייטד, זינקו ב-30%.



העסקה המקורית שונתה כך שליברטי תוכל לשמור על נכסיה בארגנטינה ואמריקה הלטינית. יונייטד גלובל קום תישאר בשליטתם של מייסדיה. העסקה נדחתה במהלך השנה החולפת לאחר שבעלי החוב של החברה דחו את הצעת המיזוג הקודמת.



יונייטד גלובל קום היא החברה האם של UPC, המפעילה את רשת הטלוויזיה בכבלים הגדולה באירופה, כולל תבל הישראלית. יונייטד תיכננה להקים חברה חדשה בה תמזג את הנכסים האירופיים שלה ושל ליברטי מדיה, לשעבר חברה בת של AT&T. הצעת המיזוג נדחתה בתחילת השנה על ידי בעלי החוב של יונייטד, המחזיקים באג"ח בשווי 1.4 מיליארד דולר. הם דחו הצעה לקבל מזומנים בתמורה לוויתור על החוב במקרה שהשליטה על החברה תשתנה.



שתי החברות מחזיקות בנכסי מדיה ותקשורת רבים, אשר התוכניות למיזוגם עברו שינויים רבים במהלך חודשים של נפילות במגזר התקשורת. בין היתר התבטל מיזוג מתוכנן בין אקסייט אט הום (Excite@Home), שהיתה חברת האינטרנט המהיר בכבלים של AT&T, לבין צ'לו, חברת האינטרנט המהיר של UPC; תוכניות הנפקתה של צ'לו התבטלו; ליברטי מדיה עברה להפסדים כבדים בעקבות השקעותיה ב-UPC, שמנייתה צנחה לשפל היסטורי בחודשים האחרונים והגיעה לשווי של שבריר האחוז משיאה. סופה של אקסייט אט הום עצמה הגיע לפני ימים אחדים, כאשר שירות האינטרנט של החברה הושבת, והיא על סף פשיטת רגל.



מנגד, מנכ"ל ליברטי מדיה, טייקון הכבלים ג'ון מאלון, המשיך להשקיע בשנה האחרונה ברשתות כבלים באירופה באגרסיוויות רבה, למרות ההפסדים הכבדים שספגה, ליברטי מדיה מהשקעות כגון UPC. ליברטי צפויה להפוך למפעילת הכבלים הגדולה בגרמניה לאחר השלמת רכישת שש רשתות של דויטשה טלקום ומפעילות רשתות שבבעלות דויטשה בנק. עסקות אלו כפופות לאישור רשויות ההגבלים בעסקיים באירופה.



מניית יונייטד קרסה מתחילת השנה ב-90.6% למחיר של 1.4 דולרים נכון ליום שישי. בשיאה נסחרה במחיר של 114 דולר, לפי שווי של 11.4 מיליארד דולר. היום זינקה המניה ב-115.7% לאחר הכרזת סגירת העסקה ויונייטד סיימה את המסחר בשווי שוק של 300 מיליון דולר.



ליברטי מדיה נסחרה בתנודתיות רבה השנה, ונסגרה היום במחיר הגבוה ב-8.7% ממחירה בתחילת השנה. שווי השוק הנוכחי שלה, 34 מיליארד דולר, נמוך ב-56%% משוויה בשיא.