המיליונרים בישראל - נפגעו יותר מהמשבר

המשבר העולמי פגע ב-2008 במיליונרים הישראלים יותר מאשר במיליונרים בכלל העולם. שיעור המיליונרים שאיבדו הונם ויצאו מהרשימה בישראל הוא 28% ביחס למספרם ב-2007, כמעט כפול משיעור הירידה במספר המיליונרים בעולם (14.9%). כך עולה מדו"ח העושר העולמי, שמפרסמים היום בנק ההשקעות מריל לינץ' וחברת היעוץ קאפג'מיני.

על פי הנתונים ל-2008, מספר המיליונרים בישראל ירד ב-2,300 איש ל-5,900 מיליונרים לעומת 8,200 מיליונרים ב-2007. מיליונר מוגדר מי שברשותו הון נזיל בהיקף העולה על מיליון דולר. הונם הכולל של המיליונרים בישראל הסתכם בשנת 2008 ב-30.1 מיליארד דולר, קיטון של 19.5% לעומת השנה הקודמת.

מכלל המיליונרים, מספר המולטי-מיליונרים בישראל שלהם הון פנוי ונזיל של 30 מיליון דולר ויותר ירד בשנת 2008 ב-24.6%, מ-97 ל-73. ההון של המולטי מיליונרים הישראלים ב-2008 היה 10.1 מיליארד דולר.

מנהלת הבנקאות הפרטית של מריל לינץ' ישראל, סיגל שפירא, אמרה עם פרסום הדו"ח כי הירידה במספר המיליונרים בישראל נובעת מהזעזועים שפקדו את השווקים הפיננסיים בישראל ובעולם, לצד ההפסדים הכבדים שנרשמו בהשקעות ריאליות כנדל"ן מניב.

לדבריה, המפולות שנרשמו בבורסות העולם הסבו למיליונרים הפסדים גדולים והביאו למחיקת רווחי ההון שצברו אותם משקיעים בשנים קודמות. השחיקה בשווקים הריאליים, כמו למשל בתחומי הנדל"ן, יצרה גם היא אפקט שלילי על רווחי אותם המשקיעים שחלקם נאלץ לבצע מחיקות בגין השקעות כושלות.

"הנפילות בשווקים הפיננסיים לצד הפסדים ריאליים חייבו את המשקיעים לנקוט מדיניות זהירה יותר והתוצאה היתה שלאחר מימוש ההשקעה לעיתים בהפסד ניכר, העדיפו המיליונרים לעבור לעמדת "המתנה".

"עצם חסרונם של חופים בטוחים כאשר אפילו אפיקי השקעה סולידיים הניב הפסדים הביאו חלק גדול מן המשקיעים להחזיק כספים בהשקעות קצרות טווח ונטולות סיכון כמו למשל מכשירים פיננסיים שבהם הסיכון נמוך אבל גם התשואה נמוכה. במצב שכזה ברור כי קשה היה לאותם משקיעים לנסות ולשקם חלק מן ההפסדים שנצברו והם נמצאים בעמדת המתנה להכנס להשקעה אם וכאשר הם יחושו שהשווקים הגיעו לחוף מבטחים", אמרה שפיר.

אוכלוסיית המיליונרים בעולם הצטמצמה ב-14.9% לעומת השנה הקודמת ל-8.6 מיליון איש והונם המצטבר ירד ב- 19.5% לסך של 32.8 טריליון דולר. אוכלוסיית המולטי-מיליונרים הצטמצמה ב-24.6% ל-78,000 והונם המצטבר ירד ב-23.9%.

ירידה זו מחקה את הצמיחה של השנים 2006 ו-2007, והפחיתה הן את אוכלוסיית העשירים והן את הונם המצטבר למימדים הנמוכים מאלה שנראו בסוף שנת 2005.

אוכלוסיית המולטי-מיליונרים בעולם הצטמצמה ב-24.6% ל-78,000 - ירידה ששחקה את הצמיחה המהותית בשנים 2006 ו-2007, והפחיתה את הונם המצטבר למימדים הנמוכים מאלה של 2005. המולטי מיליונרים מהווים 0.9% מאוכלוסיית המיליונרים בעולם, אולם מחזיקים 34.7% מההון, כ-11.4 טריליון דולר.

בנוסף בדק הדו"ח את דפוסי ההשקעה של המיליונרים ומצא כי בשנת 2008 הקטינו המיליונרים את חשיפתם לנכסים ברחבי העולם, והגדילו את אחוזי האחזקה שלהם בהשקעות בטוחות ופשוטות יותר. הכנסות הופנו יותר לערוצי השקעה המעניקים הכנסה קבועה, למזומנים ולנכסים נזילים. בנוסף, הקצו המיליונרים מעט יותר מנכסיהם הפיננסיים לאחזקות נדל"ן, אשר צמחו וכעת מהוות 18% מסך תיק ההשקעות של המיליונרים בעולם - צמיחה של 4% לעומת שנת 2007.

שיעור האחזקות מבוססות המזומנים צמח גם הוא באופן ניכר, ל-21% מסך תיק ההשקעות, עליה של 7% לעומת שנת 2006. ביפן, שבה שיעור החסכונות היה גבוה באופן מסורתי, נצפה השיעור הגבוה ביותר של מיליונרים אשר עברו לאחזקות מבוססות מזומנים, אשר עמד על 30%. לעומתם, המיליונרים של צפון אמריקה הינם בעלי שיעור המזומנים או ההפקדות הנמוך ביותר מסך תיק ההשקעות שלהם העומד על 14%, עליה של 3% לעומת 2007.

המיתון והמשבר הגלובלי הביאו לכך שהיקף הבזבוזים של עשירי העולם במותרות ירד, אולם הסכומים שהיקצו מתוך המותרות לתת סעיף הנקרא "השקעות של תשוקה", דוגמת ספא, ומסעדות גורמה דוקא עלה. מתברר כי המיליונרים השקיעו 25% מהונם ביצירות ובחפצי אמנות, 22% בתכשיטים, שעונים יקרים ואבני חן, ו-27% במטוסים פרטיים, יאכטות ומכוניות פאר.

טעמם של העשירים ל"השקעות של תשוקה" משתנה בהתאם למחוזות מגוריהם: המיליונרים ביפן (33%) ובצפון אמריקה (29%) הקצו יותר משאבים למוצרי מותרות בשנת 2008 מאשר המיליונרים באזורים אחרים. כמו בשנים הקודמות, המיליונרים באירופה (30%) ובאמריקה הלטינית (27%) השקיעו יותר בחפצי אומנות, לעומת המיליונרים באסיה ויפן (23%), צפון אמריקה (21%) והמזה"ת (17%). לעומת זאת, ההשקעה בתכשיטים, אבני חן ושעונים היתה העדפה ראשונה באסיה ובמזה"ת ורמת העניין בהם נותרה חזקה באזור זה למרות המשבר הכלכלי.

נתון מעניין הוא שיעור ההשקעה של מיליונרים בתכשיטים, בזהב ובמתכות יקרות. מתברר כי שיעור ההשקעה בתכשיטים ובזהב גדל אשתקד ל-12%. סיגל שפירא הסבירה כי הגידול הזה מוסבר ברצונם של המיליונרים והמולטימיליונרים להשקיע במה שנראה בעיניהם כ"השקעה בתחום בטוח", כשהם מאמינים כי השקעות אלה יישמרו על ערכם בטווח הארוך באופן טוב יותר.

הסקר העולמי של מריל לינץ' וחברת הייעוץ קאפג'מיני מגלה כי כל מיליונר בעולם מחזיק בממוצע סכומי כסף נזילים של כ-4 מיליון דולרים בנכסים נזילים שאינם מושקעים בנכסים ונתון ממוצע זה מתייחס גם לישראלים.

החלוקה הגיאוגרפית של מספר המיליונרים בעולם מלמדת כי אחוז גבוה מכלל אוכלוסיית המיליונרים עדיין מרוכז בעיקר בצפון אמריקה, אסיה ואירופה. שלוש המדינות העיקריות שבהן מרוכזת אוכלוסיית המיליונרים בעולם - 54% - הינן ארה"ב (246,000), יפן (136,600) וגרמניה 810,000), עליה קלה מ-53.3% בשנת 2007. אוכלוסיית המיליונרים בסין עקפה את זו של בריטניה והפכה לרביעית בגודלה בעולם. גם ברזיל רשמה עליה במספר המיליונרים שלה. אוכלוסיית המיליונרים בהונג קונג התכווצה במידה הרבה ביותר וירדה ב-61.3% ל-37,000.

אמנם, אוכלוסיית המיליונרים בארה"ב ירדה ב-18.5%, אולם מספרם הוא הגבוה ביותר ועומד על 2.5 מיליון, או 28.7% מכלל אוכלוסיית המיליונרים בעולם. הירידה באוכלוסיית המיליונרים באירופה שונה בין מדינה למדינה: לדוגמה 12.6% בצרפת, אך רק 2.7% בגרמניה. ביפן, בסיסם של למעלה מ-50% מהמיליונרים באזור אסיה-פאסיפיק, נצפתה ירידה מתונה במספרם של המיליונרים - 9.9%, בניגוד מוחלט לירידות בהונג קונג. ההשפעה המתונה נזקפת לזכות ההאטה בצמיחה המאקרו כלכלית ביפן שהחלה בשנת 2007.

דו"ח העושר של מריל לינץ' לשנת 2008 צופה כי עד שנת 2013 יצמח הונם של המיליונרים לכ-48.5 טריליון דולר, צמיחה שנתית של 8.1%. הדו"ח מעריך כי צפון אמריקה ואסיה-פאסיפיק יובילו את הצמיחה הפיננסית, כאשר אזור אסיה-פאסיפיק אף יעקוף את צפון אמריקה בשנת 2013. אזורים אלו יקבלו זריקת עידוד על ידי הגברת רמת הביקוש הצרכני בארה"ב והרחבת האוטונומיה של הכלכלה הסינית אשר כבר עתה מעודדת צמיחה מוגברת של הביקוש הצרכני.