נשואה זנקס: עם התייצבות המחירים בענף האשלג תסייע רכישת קליבלנד פוטאש לצמיחתה של כי"ל

בית ההשקעות נשואה זנקס מפרסם היום עדכון להמלצתו למניית ענקית הכימיקלים הישראלית, כי"ל הנמצאת בשליטת החברה לישראל . האנליסט חיים ישראל מותיר למניית חברת הכימיקלים המלצת "צבור" במחיר יעד של 4.6 שקלים למניה, מחיר הגבוה בכ-8% ממחיר מניית כי"ל עם פתיחת המסחר.



ישראל מציין שההאטה הגלובלית ותנאי השוק צפויים להשפיע לשלילה על תוצאותיה של כי"ל גם ברבעונים הקרובים. לדבריו, למרות שניתן להבחין בעלייה במחירים במספר סקטורים בהם פועלת החברה, די ברור כי עלייה מהותית במחירים אינה צפויה בתקופה הקרובה.



עם זאת, להערכת ישראל, כי"ל תעבור בשלום את ההאטה העולמית, ואף תצא ממנה חזקה ויעילה יותר. בינתיים, התנאים החיצוניים מונעים מכי"ל לממש את כל הפוטנציאל שלה, כפי שניתן ללמוד מתוצאותיה לרבעון השלישי של השנה, המצביעים על ירידה של כ-46% בהשוואה לרווח הנקי ברבעון המקביל.



ישראל מוסיף כי הרכישה של יצרנית האשלג הבריטית, חברת קליבלנד פוטאש, בתמורה לסכום של כ-45 מיליון דולר, תהפוך את החברה ליצרנית האשלג החמישית בגודלה בעולם, וכך, למרות השחיקה במכירות האשלג, מאמין ישראל כי עם התייצבות המחירים בענף האשלג תסייע רכישה זו לצמיחת החברה.



ישראל סבור כי ירידת שיעור הריבית בארה"ב, שסייעה לחברה להפחית את הוצאות המימון שלה ברבעון השלישי בכ-28%, כמו גם הירידה במחירי האנרגיה (החברה היא צרכנית האנרגיה השנייה בגודלה בישראל, לאחר חברת החשמל) צפויה למתן את השפעת ההאטה העולמית.



בהתייחסו לרבעון הרביעי של השנה מעריך ישראל שההכנסות יסתכמו בכ-169.2 מיליון דולר, ואילו הרווח ברבעון יגיע לכ-15 מיליון דולר. באשר ל-2002, ישראל צופה כי הכנסות כי"ל יצמחו לכ-728.5 מיליון דולר והרווח הנקי יגיע לכ-87.6 מיליון דולר.