משרד האוצר האמריקאי בחר 9 חברות שישתתפו בתכנית רכישת הנכסים הרעילים מהבנקים

משרד האוצר האמריקאי הודיע ביום רביעי על 9 חברות ניהול נכסים שינהלו את התוכנית הממשלתית לרכישת נכסים רעילים מהבנקים (ppip), ביניהן בלאקרוק, חברת ניהול הקרנות הציבורית הגדולה בעולם, ואינווסקו. עם זאת, פימקו, המנהלת את קרן האג"ח הגדולה בעולם, הודיעה כי ביטלה את כוונתה להשתתף בתכנית בשל ספקות לגבי מבנה התכנית. פימקו הביעה בעבר את תמיכתה בתכנית ppip של משרד האוצר.



התוכנית הממשלתית צומצמה במהלך 4 החודשים שעברו מאז ההכרזה עליה. היקפה המקורי אמור היה להיות טריליון דולר אך כעת צפוי להיות קטן יותר. התקציב ההתחלתי צפוי להיות כ-40 מיליארד דולר, שכ-30 מיליארד דולר ממנו יגיע מהממשל, והיתר על ידי החברות המשתתפות בתכנית. בלאקרוק מעוניינת לגייס כ-5 מיליארד דולר להשקעה בתכנית.



החברות המשתתפות יידרשו לגייס לפחות 500 מיליון דולר ממשקיעים פרטיים תוך 3 חודשים על מנת לקחת חלק בתוכנית. במסגרת התוכנית, אמורות חברות ניהול הנכסים לרכוש ני"ע רעילים, כלומר אותם ניירות ערך שכבר אינם סחירים בשל קיפאון בשוק ני"ע מגובי הנכסים - מהבנקים, ובכך לאפשר להם לנקות את מאזניהם ולהחזיר את האמון במגזר הפיננסים.



ביל גרוס, סמנכ"ל ההשקעות של פימקו, היה מהתומכים הנלהבים המוקדמים של התכנית ואף תיאר אותה כ"מצב מנצח" שכל הצדדים מרוויחים ממנו. פימקו לא פירטה מדוע החליטה לבסוף שלא להשתתף בתוכנית אך מסרה כי תמשיך לקחת חלק בתכניות ממשלתיות אחרות שנועדו לאושש את מגזר הפיננסים, כמו talf, הפונה יותר לשוק להלוואות לצרכנים.



באחרונה רבו ההערכות כי התכנית לא יושמה מהר מספיק. בשבוע שעבר, דיווח "וול סטריט ג'ורנל" כי התוכנית אינה מצליחה להתרומם בשל חששות הבנקים, ומומחים במגזר הפיננסי טוענים כי הבנקים פשוט כבר אינם מעוניינים למכור לממשלה נכסים רעילים בזול כיוון שהם מעריכים כי השוק יתאושש, ויוכלו למכור אותם במחירים גבוהים יותר. גיוס ההון המאסיווי של הבנקים שיפר את עמדתם והם אינם רואים צורך דחוף במכירת הנכסים הרעילים.



התוכנית לרכישת ני"ע רעילים אלה מהבנקים (ppip) נדחתה בתחילת יוני, וחלק אחד ממנה בוטל למעשה על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פקדונות בארה"ב (fdic). כשלון התוכנית, שזכתה לתרועות רמות מהשווקים עם פרסומה במארס, עשוי להקשות על התאוששות המערכת הפיננסית בארה"ב.



בתחילת החודש החליט ה-fdic לדחות את השלב הראשון של ppip - מכרז נסיוני של נכסים רעילים - לאחר שבנקים גדולים גייסו יחדיו כמעט 100 מיליארד דולר. במקום זאת, החליט התאגיד למכור נכסים רעילים של בנקים שקרסו ועברו לניהולו של התאגיד. בנוסף, מתכוון התאגיד להשתמש במתן ביטחונות לאג"ח כתמריץ לרוכשי נכסים מבנקים הנמצאים בהליכי פירוק.



בלאקרוק היא חברת ניהול הנכסים הציבורית הגדולה בעולם מנהלת נכסים בסך 1.28 טריליון דולר. אינווסקו מנהלת נכסים בשווי 348 מיליארד דולר ולינגטון מנהלת נכסים בשווי 396 מיליארד דולר.