מידרוג מורידה את דירוג כתבי ההתחייבות הנדחים של אגוד מ-Aa3 ל-A1

במידרוג מורידים הבוקר את דירוג כתבי ההתחייבות הנדחים (הון משני תחתון) המונפקים על ידי בנק מ-aa3 אופק יציב ל-a1 אופק יציב. דירוג הפיקדונות (aa3) ופיקדונות זמן קצר (p-1) נותר ללא שינוי.



במידרוג מסבירים כי "לבנק יכולת השבת רווחים מוגבלת אך סבירה, הנובעת בעיקר מהעדר אחיזה עקבית ומהותית בפרט במגזר הקמעונאי. מבנה הכנסות זה, על רקע רמת הוצאות תפעולית קשיחה, מוביל לרווחיות נמוכה יחסית".



"מעבר להתמודדות עם השלכות המשבר הכלכלי, עומדים בפני הבנק אתגרים נוספים: חיזוק בסיס ההון, הרחבת פעילות, הקטנת ריכוזיות ענפית וחיזוק הפעילות הקמעונאית ובפרט במגזר הפרטי".



בנוסף, מודיעה מידרוג על מתן דירוג a1 למסגרת גיוס כתבי התחייבויות נדחים (הון משני תחתון) בהיקף של עד מיליארד שקל, שבכוונת הבנק לנצל באופן הדרגתי במסגרת תשקיף מדף.



"דירוג כתבי ההתחייבויות הנדחים נגזר מהאיתנות הפיננסית של הבנק ומאפייני המכשיר, שהינו בעל זכויות נדחות לעומת התחייבויות בכירות של הבנק. להערכת מידרוג, השינויים בסביבה העסקית בה פועל הבנק, מגדילים את הסיכון הגלום בכתביי ההתחייבויות הנדחים לעומת הפיקדונות והם מחייבים הפרדה בין חוב בכיר לנחות, שתשקף את ההבדל בסיכון הגלום בהם".