משבר פיננסי חדש יתפתח אם ממשלות ברחבי העולם לא יצליחו לבקר את שוק הנגזרים ואת עודפי הנזילות בשווקים כתוצאה מתכניות תמריצים, כך לדברי גורו השווקים המתעוררים, מרק מוביוס, מטמפלטון אסט מנג'מנט. לחץ פוליטי מצד בנקי השקעות ומשקיעים המרוויחים מנגזרים עשוי למנוע רגולציה הולמת, אמר מוביוס לסוכנות הידיעות בלומברג. "בהחלט עשוי להיות לנו משבר נוסף", ציין.
מוביוס הדגיש כי משבר חמור עשוי להגיע תוך 5-7 שנים, בין היתר כיוון שהזרמת הכספים העצומה לשווקים באמצעות תכניות תמריצים למיניהן, עשויות להגדיל את התנודתיות בשווקים.
הבנק הבינלאומי לסליקה מעריך כי שווי הנגזרים בעולם מגיע לכ-592 טריליון דולר, כמעט פי 10 מהתמ"ג העולמי. הנגזרים, ניירות ערך מורכבים המבוססים על ניירות ערך אחרים, נחשבים לכלים פיננסיים פחות שקופים למשקיעים, ועמדו בבסיס מחיקות הערך האדירות בבנקים ברחבי העולם.
משרד המשפטים האמריקאי בוחן את שוק עסקות ה-cds, (עסקות החלף לשמיטת חוב) המשמשות משקיעים כביטוח כנגד שמיטת חובות, לפי דיווח של חברת מרקיט, ספקית נתונים שבבעלות הבנקים הגדולים בוול סטריט. שר האוצר האמריקאי, טימותי גייתנר, קרא בשבוע שעבר לקונגרס לחוקק תקנות לרגולציה של שוק הנגזרים.
מרק מוביוס: ללא רגולציה של שוק הנגזרים עשוי לגרום למשבר נוסף
סוכנויות הידיעות
15.7.2009 / 9:42