קלפרס תובעת את שלוש סוכנויות דירוג האשראי המובילות בגין דירוג אשראי מופרז

קרן קלפרס, קרן הפנסיה הציבורית הגדולה בארה"ב, שהשקיעה בעבר במספר קרנות הון סיכון ישראליות ומנהלת נכסים בשווי 173 מיליארד דולר, הגישה תביעה בבית משפט בקליפורניה נגד שלוש סוכנויות דירוג האשראי המובילות בגין הפסדים של מיליארד דולר שנגרמו לה, לטענתה, בשל דירוג אשראי מופרז.



התביעה שהוגשה בשבוע שעבר בבית משפט בסן פרנסיסקו מתמקדת ב-siv - ני"ע המורכבים ממגוון נכסים, כולל משכנתאות סאבפריים. קלפרס, קרן הפנסיה של 1.6 מיליון עובדי מדינת קליפורניה, רכשה ני"ע מסוג זה בשווי 1.3 מיליארד דולר ב-2006, כשב-2007 ו-2008 ערכם צנח.



לטענת קלפרס, דירוג האשראי הגבוה ביותר (aaa), שהעניקו שלוש סוכנויות האשראי הגדולות - מודי'ס, סטנדרד אנד פורס ופיץ' לני"ע אלה, הוכח כלא מדויק לחלוטין וגבוה מדי. כמו כן, טוענת התביעה כי השיטות בהן השתמשו סוכנויות הדירוג על מנת להעריך ני"ע אלה היו פגומות מיסודן ויושמו בצורה רשלנית.



קלפרס גם מתחה ביקורת על ניגוד אינטרסים בפעילותן של סוכנויות הדירוג, אשר מקבלות תשלום מחברות שמנפיקות ני"ע, אותן הן מדרגות אחר כך. במקרה המדובר, לטענתה, קיבלו שלוש הסוכנויות תשלום נוסף עבור ייעוץ לבניית ני"ע אלה, ואח"כ דירגו את ני"ע שסייעו לבנות.



ביקורת רבה נשמעה על חלקן של סוכנויות דירוג האשראי במשבר הכלכלי. המבקרים טענו, כי במקום להיות "כלבי השמירה" של המגזר הפיננסי, הן העניקו דירוגים גבוהים לני"ע רבים הקשורים למשכנתאות סאבפריים ולאג"ח אחרות בסיכון גבוה, ובכך עודדו את הבועה. מספר מחוקקים אף הציעו, במסגרת הרפורמה של ממשל אובמה, להגביר את הפיקוח על סוכנויות דירוג האשראי.