דלק גייסה 300 מיליון שקל באמצעות הרחבת סדרת אג"ח כ"ג בריבית צמודת מדד של 5.5%

שבשליטת יצחק תשובה ובניהולו של אסי ברטפלד, השלימה הערב הנפקת אג"ח בהיקף של כ-300 מיליון שקל באמצעות הרחבת סדרה כ"ג. האג"ח הונפקו ללא תשקיף מדף ויהיו חסומות למסחר במשך חצי שנה. התשואה האפקטיווית בהנפקה נקבעה ברמה של 5.5% - המשקפת פרמיה של 4.7% מעל אג"ח ממשלתיות צמודות מדד מסוג גליל בעלות משך חיים ממוצע של 3.45 שנים. במהלך ההנפקה נרשמו ביקושי יתר של למעלה מ-500 מיליון שקל.



את ההנפקה הוביל קונסורציום החתמים שכלל את לידר שוקי הון בניהולם של דני ברק ועמית ורדי, פועלים אי.בי.אי חיתום ומנורה חיתום. האג"ח כ"ג של דלק בהיקף של כ-1 מיליארד שקל נסחרות בתשואה לפדיון של 4.92% ומדורגות בדירוג a על ידי מעלות s&p ובדירוג a1 על ידי מידרוג.



דלק השלימה אתמול מהלך להחלפת שתי סדרות אג"ח צמודות מדד שאינן סחירות בשתי סדרות אג"ח שקליות שיירשמו למסחר. את המהלך הובילה חברת החיתום פועלים אי.בי.אי. דלק החליפה אג"ח מסדרה י"א ומסדרה י"ב בהיקף כולל של כ-640 מיליון שקל, וזאת מתוך 1.5 מיליארד שקל בשתי הסדרות. דלק ביקשה לבצע החלפה בהיקף גדול יותר של כמיליארד שקל - אך בסופו של דבר הסתפקה בחלק מהסכום.



במקביל, על אף שדלק הודיעה כי תוספת התשואה המרבית תהיה 3% - הרי שבמכרז שנערך דרשו המשקיעים תוספת מעט גבוהה יותר, של 3.1%. בשתי הסדרות החדשות, שלמעט ההצמדה שאר התנאים שלהן זהים לסדרות המקוריות, נקבעה הריבית על 8.5% לשנה. זאת לעומת ריבית של 5.4% בסדרה י"א שהיא בעלת מח"מ של 7 שנים, וריבית של 5.35% בעבור סדרה י"ב שבה המח"מ הוא 6 שנים. המשמעות היא שהפער שהמשקיעים דרשו בתמורה להסכמה לעבור מאג"ח צמודות לאג"ח שקליות הוא כ-3.1% - גבוה מהפער בין הגלילים הצמודים לשחרים השקליים במח"מ דומה הסובב סביב 2.7% בסדרה י"א ו-2.5% בסדרה י"ב. לפי הערכות, חברות הביטוח וקרנות הפנסיה הגדולות היו המשתתפות העיקריות בהחלפה של דלק. ההמרה של חלק מהחוב של קבוצת דלק מהאפיק הצמוד לאפיק השקלי מצטרפת למגמה הכללית של גידול בשיעור הגיוסים השקליים מתוך סך הגיוסים באג"ח מהציבור, וזאת על רקע החשש מאינפלציה.