מקורות גייסה 130 מיליון שקל ממוסדיים בריבית נמוכה של 3.4%-4%

חברת המים הלאומית מקורות השלימה בימים האחרונים גיוס של 130 מיליון שקל בהנפקה פרטית של איגרות חוב למשקיעים מוסדיים - כך נודע ל-themarker. מדובר בהרחבה של שתי סדרות אג"ח צמודות מדד (5,7): סדרה בעלת מח"מ (משך חיים ממוצע) של 6.7 שנים שהונפקה בעבר בריבית של כ-4.7% וכעת הורחבה ב-100 מיליון שקל בריבית של 4.03%; וכן סדרה בעלת מח"מ קצר של 4.6 שנה שנסגרה בריבית של 3.4% והורחבה ב-30 מיליון שקל.



מרווחי הגיוס מול אג"ח ממשלתית נעו לפיכך בטווח 1.5%-2% - והיו נמוכים יותר מן המרווחים בגיוס האחרון של מקורות בחודש פברואר השנה. האג"ח דורגו בידי חברת הדירוג מעלות s&p ב-aaa/stable. את ההנפקה הוביל סמנכ"ל הכספים של מקורות, אבי גפן, כאשר עם רוכשי האג"ח נמנו חברות הביטוח כלל, מנורה-מבטחים, הראל ופסגות.



לפני כחצי שנה השלימה מקורות, בניהולו של עידו רוזוליו, גיוס הון בסך 650 מיליון שקל, לצורך מימון תקציב הפיתוח השוטף של מקורות שיסתכם בשנת 2009 בכ-1 מיליארד שקל וכן להחזר חוב.



בשבוע שעבר אישררה מעלות את דירוג האג"ח של מקורות לקראת יתרת גיוסי ההון של החברה לשנים 2009-2010 המוערכת בהיקף כולל של כ-1.4 מיליארד שקל. במעלות נימקו את הדירוג הגבוה בהיותה של מקורות חברה ממשלתית ומונופול טבעי בתחום הולכת המים, המציג לאורך השנים תזרים חיובי וגבוה מפעילות שוטפת.



במעלות מציינים כי החוב הפיננסי של מקורות ירד במהלך 2008 ב-19%, וכפועל יוצא ירד יחס החוב ל-cap (הון עצמי, זכויות ניוד, חוב פיננסי ומסים נדחים) ל-65.3% בדצמבר 2008 לעומת כ-70.8% בדצמבר 2007. במעלות צופים כי היקף החוב הפיננסי יגדל במהלך השנים הקרובות בשל הרחבת ההשקעות, ואולם יחס החוב ל-cap נטו יישאר יציב סביב 65%.



מ-2003 גייסה מקורות בשוק ההון הישראלי כ-4.6 מיליארד שקל בשבע סדרות אג"ח שונות, ושמרה לאורך שנים אלה על דירוגה הגבוה.