"האינטגרציה המהירה מהצפוי עם באר ועדכון החיסכון הכולל בעקבות הסינרגיה מ-400 מיליון דולר ל-500 מיליון דולר היא אחת הסיבות המרכזיות לעדכון כלפי מעלה של התחזיות ל-2010 לצמיחה של לפחות 35%, לעומת תחזיות קודמות לצמיחה של 30%-35%. בעקבות זאת אנו מעדכנים את מחיר היעד ל-59 דולר", כותבת האנליסטית לימור גרובר, מנהלת מחלקת המחקר בפסגות.
מחיר היעד של פסגות גבוה ב-11% ממחיר המניה הנוכחי, ובפסגות מותירים המלצת "תשואת יתר" למניה. בפסגות מתייחסים ל-2010 כשנה של התפתחויות חיוביות לחברה: "מלבד העובדה ש-2010 תהיה השנה בה ינוצלו עיקר הסינרגיות עם באר, בשנה זו צפויה השקת ה-effexor ובה טבע מפסיקה בתשלום התמלוגים לסנופי על מכירות הקופקסון בארה"ב, מה שצפוי להפחית את הוצאות המכירה בכ-22 מיליון דולר בשנה".
בשלב זה חוזים בפסגות רווח למניה של 4.26 דולר - צמיחה של 31.5% לעומת 2009. הערכות אלו נמוכות מהערכות החברה, ובפסגות כותבים כי "ייתכן שלטבע הפתעות נוספות שייחשפו במהלך 2010, או שהיא מעניקה הסתברות גבוהה יותר להשקת תרופות מסוימות".
בפסגות מעלים מחיר יעד לטבע ל-59 דולר למניה - גבוה ב-11% ממחיר המניה הנוכחי
יעל חלק
29.7.2009 / 14:25