תעשיית קרנות הנאמנות צמחה ב-22% מתחילת השנה וחצתה את רף 120 מיליארד השקל

חזרתו של הציבור לשוק ההון והעליות בשוק הובילו את סך נכסי הקרנות לצמוח בכ-22% מתחילת השנה ולחצות את רף 120 מיליארד השקל. הצמיחה נובעת בחציה מעליית ערך נכסים, ובחצייה מכניסה של כ-11.5 מיליארד שקל נטו לתעשיית קרנות הנאמנות, כך עולה מסקירה של כלכלני בית ההשקעות מיטב.



גם אחרי הגידול בנכסי תעשיית הקרנות מאז ראשית 2009, עדיין מרוחקת התעשייה ב-20% מהשיא של יוני 2007, בו הסתכמו ב-144.6 מיליארד שקל.



פעמיים בשנים האחרונות ביקר סך הנכסים ברמה של 120 מיליארד שקל. פעם ראשונה, בפברואר 2007, כשפניה של התעשייה היו כלפי מעלה, כחלק מתהליך שהביא אותה לשיא האמור של 144.6 מיליארד שקל. הפעם השנייה היתה במהלך ירידת התעשייה מנכסיה, כאשר בדצמבר 2007 היא ירדה מהפסגה לרמה של 120.4 מיליארד שקל בדרכה מטה עד לתחתית בסוף 2008, סך של כ-98 מיליארד שקל.



הרכב תעשיית הקרנות שונה מזה שהיה בהיקף דומה לפני שנתיים. הקרנות המנייתיות, המתמחות בהשקעה במניות בישראל ובחו"ל, לרבות הקרנות הגמישות שהן ברובן המכריע מנייתיות בפועל, היוו בפברואר 2007 כ-13% מהתעשייה. היום, לאחר העלייה בנכסיהן כתוצאה מהגיוסים ומהתשואות, ה מייצגות רק 8% מן התעשייה.



קורבן אחר של התנודתיות בשווקים היו הקרנות המשקיעות באג"ח קונצרניות ובאג"ח כללי (מרכיב גדול של אג"ח קונצרניות). אלה, שהיוו כ-35% בפברואר 2007, ירדו לשפל של כ-15% בדצמבר 2008 כתוצאה מהקריסה בשוק זה בעקבות נפילת ליהמן ברדרס וצמחו מחדש מאז תחילת שנה זו, אבל גם כיום מהוות "רק" 21% מהתעשייה, רחוק ממעמדן לפני כשנתיים וחצי.



הקטגוריה היחידה בתעשיית הקרנות שנהנתה מגידול רצוף בחלקה בתעשייה היא זו של הקרנות המתמחות באג"ח מדינה שמ-9% בפברואר 2007, צמחו ל-21% כיום.