במיטב מעריכים: העושר הפיננסי של הציבור גדל בשמונת החודשים האחרונים לשיא

כל העושר הפיננסי שנמחק לציבור בשלושת החודשים הנוראים של ספטמבר-נובמבר 2008 הוחזר אליו, ואף למעלה מכך. כך מעריכים כלכלני בית ההשקעות מיטב את תוכן תיק הנכסים של הציבור לסוף יוני, שצפוי להתפרסם בימים הקרובים, ולסוף יולי 2009.



להערכת כלכלני מיטב, סך הנכסים הפיננסיים של הציבור להיום, סוף יולי, יעמוד על כ-2.15 טריליון שקל - היקף נכסים פיננסיים שהציבור לא החזיק מעולם ברמה הנומינלית. כדי שנוכל לומר שמדובר גם בשיא ריאלי, (בהתחשב באינפלציה) מעריכים במיטב שדרושה עלייה נוספת מעבר לכך של לא יותר מכ-1%.



נכון לסוף מאי, עומד תיק הנכסים של הציבור על 2.0637 טריליון שקל. זהו החודש השישי ברציפות בו עולה תיק הנכסים של הציבור, לאחר שבחודש מארס חצה את רמת 2 טריליון השקלים. כעת חזר שווי תיק הנכסים לרמתו בין החודשים יולי לאוגוסט 2008 והוא מרוחק רק ב-0.95% מרמת השיא שרשם בפברואר 2008.



במיטב כותבים כי העושר הפיננסי של הציבור הישראלי נמצא מזה שנים רבות בתהליך של צמיחה. מאז שנת 2000 ועד לסוף שנת 2007 צמחו הנכסים הפיננסיים של הציבור בשיעור שנתי מצטבר של 96%, ממוצע של 10% במחירים שוטפים, ובשיעור שנתי ממוצע של כ-8% ריאלי, בניכוי האינפלציה. שנת 2008 היתה חריג במגמה ארוכת טווח זו, ולא במקרה. בשנה זו נפגע העושר הפיננסי של הציבור במידה ניכרת. כל מי שהחזיק במניות או באיגרות חוב קונצרניות חש זאת היטב ב"סטייטמנט" של הבנק בו הוא מנהל את תיק ההשקעות שלו.



גם מי שלא החזיק באופן ישיר במניות או באג"ח קונצרניות, נפגע דרך הירידה בערך ההשקעה שלו בקרנות הנאמנות או בתעודות הסל. אפילו מי שאין לו כלל תיק השקעות, נפגע מעצם החזקתו בקופת גמל, קרן השתלמות, ביטוח מנהלים או קרן פנסיה - ולמרבית הציבור הישראלי יש חסכון לטווח בינוני או ארוך באמצעות מכשירי השקעה אלה.



אם בסוף 2007 הסתכמו הנכסים הפיננסיים של הציבור הישראלי ב-2.058 טריליון שקל, הם הספיקו עוד לעלות לרמת שיא נומינלית של 2.083 טריליון שקל כעבור חודשיים - בפברואר 2008 - ולשמור על רמה זו בשלהי אוגוסט 2008: 2.081 טריליון שקל.



שבועיים אחר כך קרס בנק ההשקעות ליהמן ברדרס ועימו קרסו השווקים הפיננסיים בעולם ובישראל. תוצאות הקריסה ניכרו היטב בנכסיו הפיננסיים של הציבור הישראלי, שירדו בתוך 3 חודשים - מאוגוסט 2008 ועד סוף נובמבר 2008 - בשיעור תלול ביותר של 11% לרמה של 1.852 טריליון שקל. אפילו בשנת 2002, שנת מיתון עמוקה ביותר במשק הישראלי וירידות שערים חדות בשוק המניות ובשוק אג"ח ממשלת ישראל, גדלו הנכסים הפיננסיים שבבעלות הציבור ביותר מ-6%.



עם זאת, ההתאוששות בשוקי המניות ואיגרות החוב הקונצרניות בשנת 2009, במיוחד מפברואר, יחד עם מדיניות הריבית הנמוכה עד אפסית והזרמת הכספים של בנק ישראל, החזירה את הצבע ללחיי המשקיעים ואת הכסף לכיסיהם.



מאז נקודת השפל שנרשמה בנובמבר 2008 ניכרת עלייה רציפה מדי חודש בעושר הפיננסי של הציבור והוא הגיע בסוף מאי 2009 (המועד האחרון שלגביו פורסמו נתוני בנק ישראל) לרמה של 2.064 טריליון שקל, הרחוקה "מרחק נגיעה" של פחות מ-20 מיליארד שקל מהשיא הקודם, או מהמצב שהיה באוגוסט 2008.