פסגות על קבוצת דלק: כבר לא עדיפה על החברות הבנות

ב-1.7.09 העלו בפסגות את המלצתם לקבוצת דלק לתשואת יתר. באותה עת עמד הדיסקאונט הסחיר על 18% והערכתם כי דיסקאונט זה גבוה מידי לקבוצת דלק, בעיקר בתקופה זו. מאז ההמלצה עלתה מניית החברה בכ-38% והדיסקאונט הסחיר התאפס ביחס למחיר המניה הבוקר.



נעם פינקו ממחלקת מחקר sell side בפסגות: "במהלך החודש נרשמו מספר ארועים חיוביים בקבוצה, בראשם חתימת החוזה החדש של השותפויות ים תטיס עם חברת החשמל שגזר מחיר של 5.3 דולר למיליון btu וגרם לנו להעלות את ההערכה שלנו למחיר הגז מקידוח תמר מ-4.5 דולר למיליון btu ל-5.3 דולר, בעקבותיה גם העלינו את מחיר היעד הכלכלי שלנו לקבוצת דלק ל-731 שקל.



בנוסף, נרשמה עלייה בקצב מסירות כלי רכב על ידי דלק רכב (כ-4,000 כלי רכב ביוני ולפי דיווחים בעיתונות כ-5,000 כלי רכב ביולי). בנוסף, חתמה החברה על חוזה להקמת תחנת כוח באלון תבור עבור תנובה.



על אף האירועים החיוביים, האנליסטים של פסגות מעריכים כי המהלך שביצעה המניה בחודש זה, בעיקר ביחס לתנודות במניות החברות הבנות (כפי שמתבטא בצמצום המהיר של הדיסקאונט הסחיר) מוגזמת במקצת ונתמכת בעיקר במומנטום החיובי בשווקים בכלל ובחברות האחזקה בפרט.



מלבד תוצאות ראשוניות מקידוח לווייתן הצפויות לקראת סוף השנה, להערכת כלכלני פסגות לא צפויות ידיעות מסעירות בתקופה הקרובה מצד הקבוצה (קשה להתלונן לאחר שהחברה סיפקה לנו מספיק ידיעות מסעירות בשנה האחרונה...)



לאור כל האמור לעיל, ולאחר עליה של 490% מתחילת השנה, בפסגות מורידים המלצתם לקבוצת דלק לתשואת שוק במחיר יעד של 767 שקל. "בשלב זה אנחנו רואים העדפה באחזקה ישירה בחברות הבנות מתחום הגז והרכב", מוסיפים האנליסטים.